-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：巴西航空工业公司（Embraer）公布了创纪录的第一季度营收，达到14.47亿美元，同比增长31%，超出市场预期2%。这主要得益于各业务板块的强劲增长，其中国防与安全业务增长63%，商用航空业务增长45%，公务航空业务增长30%，服务与支持业务增长15%。第一季度每股收益为0.18美元，低于去年同期的0.40美元，也低于市场预期0.05美元。该公司创纪录的321亿美元积压订单（同比增长22%）为其未来多年的营收提供了强劲的可见性，也支持了我们对该公司投资前景的积极展望。管理层重申了2026年的业绩指引，预计商用飞机交付量为80-85架，公务机交付量为160-170架，营收为82亿至85亿美元，调整后息税前利润率为8.7%-9.3%。尽管承担了1300万美元的美国关税成本，营业利润率仍增长了90个基点，达到6.5%。我们认为，3.995亿美元的战略性库存建设将为生产系统实现持续交付增长奠定基础，同时公司拥有18.576亿美元的现金和10亿美元的未提取信贷额度，流动性充裕。
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摩根士丹利表示，随着Square和Cash App整体发展势头增强，Block有望实现更快增长和利润率扩张。
摩根士丹利在周五发布的一份报告中指出，随着Square和Cash App的增长势头增强，Block (XYZ) 的增长速度加快，利润率也随之提升。这主要得益于大型商户的涌入、强劲的贷款业务以及不断提高的盈利能力。 该机构表示，Square美国地区的支付总额增速从上一季度的7%加速至8.2%。 摩根士丹利称，Cash App的毛利润同比增长38%，这主要得益于消费贷款发放额增长82%至176亿美元。 分析师还指出，人工智能工具正在提升公司内部生产力和产品迭代速度，1月至4月期间，每位工程师的生产代码变更次数增加了2.5倍以上。 摩根士丹利维持对Block的“增持”评级，并将目标股价从93美元上调至96美元。 Block股价在周五的交易中上涨了5.5%。Price: $73.92, Change: $+3.78, Percent Change: +5.38%
$XYZ
Mining & Metals
加拿大国家银行将Aritzia的目标股价上调至171.00美元，此前该公司第四季度业绩超出预期，前景展望也十分乐观。
加拿大国家银行将Aritzia（ATZ.TO）的目标股价从之前的143美元上调至171美元，此前该公司公布了强劲的第四季度财报，调整后每股收益为1.14美元，超过了加拿大国家银行此前1.04美元的预期。 分析师Vishal Shreedhar维持对该公司“跑赢大盘”的评级，并指出该公司第一财季和2027财年的业绩指引也超出预期。 加拿大国家银行将Aritzia 2027财年的每股收益预期从4.02美元上调至4.51美元，2028财年的每股收益预期从4.85美元上调至5.42美元。 “我们认为，鉴于Aritzia优异的长期运营业绩以及加速增长（销售额和利润率）的潜力，其溢价估值是合理的。”Price: $148.17, Change: $+6.17, Percent Change: +4.35%
$ATZ.TO
Australia
摩根士丹利表示，Loar在第一季度实现40%的EBITDA利润率后，有望继续扩大利润率。
摩根士丹利在周五的一份报告中指出，随着Loar (LOAR) 的持续扩张，其利润率有望继续提升。该公司在第一季度首次实现了40%的EBITDA利润率，这得益于运营杠杆、基于价值的定价策略以及生产力提升举措。 摩根士丹利表示，该公司未来五年7亿美元的新业务储备较上一季度增加约1亿美元，这些业务机会来自新产品开发以及现有产品市场份额的扩张。 摩根士丹利指出，Loar管理层预计，如果将其中约15%的业务转化为实际业务，未来五年每年将实现约3%的新业务增长。摩根士丹利补充说，15%的转化率是该公司“适当的保守估计”。 摩根士丹利将Loar公司2026年的调整后每股收益预期从1.26美元上调至1.30美元，2027年从1.51美元上调至1.54美元，2028年从1.77美元上调至1.81美元，主要原因是该公司第一季度业绩好于预期，以及Loar公司更新了该指标的报告方法。 摩根士丹利将Loar公司的目标股价从97美元下调至91美元，但维持“增持”评级。Price: $61.49, Change: $+1.39, Percent Change: +2.31%
$LOAR