研究快讯：Tapestry 2026财年第三季度业绩轻松超出预期；上调全年业绩预期

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：TPR公布了2026财年第三季度（截至6月）的卓越业绩，营收达19.2亿美元（同比增长21%），超出预期1.36亿美元；每股收益为1.66美元（同比增长62%），超出市场普遍预期0.36美元。若不计入已剥离的Stuart Weitzman品牌，其调整后增长率达到25%。Coach品牌营收飙升31%至17亿美元，而Kate Spade品牌营收则下降10%至2.2亿美元。强劲的业绩反映了Amplify战略的成功实施，并展现了Coach的定价能力，手袋销量增长超过20%，平均售价也实现了两位数的低增长率。管理层将全年营收预期上调至79.5亿美元（同比增长14%），营业利润率为23%（增长300个基点），每股收益为6.95美元。尽管受到关税不利因素的影响，营业利润率仍增长490个基点至22.4%，这主要得益于大中华区61%的增长，以及整体强劲的地域表现。我们认为，公司在全球新增240万客户的良好客户获取势头和强大的全渠道表现，使其在奢侈配饰市场持续扩大市场份额方面占据优势。