独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将RY的12个月目标价上调25加元至330加元，相当于2027财年（截至10月）每股收益预期17.63加元的18.7倍，鉴于其规模和优异的盈利能力，这一风险溢价高于同业平均水平13.9倍。我们将2026财年每股收益预期从16.10加元下调至16.04加元，但将2027财年每股收益预期从17.55加元上调至17.63加元。作为全球业绩最佳的银行之一，RY在提升效率方面面临着比同业更大的挑战。尽管如此，该行已连续四个季度实现超过17%的调整后净资产收益率（ROE）（2023财年至2024财年为15.5%），展现出卓越的业绩。在美国，City National在2026财年上半年的净利润翻了一番多，达到2.7亿美元，实现了显著增长。RY的资本市场和财富管理业务板块也表现出色，第二季度净利润均增长超过20%。尽管如此，如果经济形势恶化，凭借其多元化的收入来源、雄厚的资本实力以及在应对困境方面卓著的过往业绩，RY完全有能力抵御经济衰退的影响。
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研究快讯：CFRA重申对加拿大皇家银行股票的买入评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将RY银行12个月目标股价上调16美元至239美元，市盈率为18.7倍，基于我们对2027财年（截至10月）每股收益17.63加元（12.79美元）的预期，鉴于其规模和优异的盈利能力，这一风险溢价高于同业平均水平13.9倍。我们将2026财年每股收益预期从16.10加元下调至16.04加元，但将2027财年预期从17.55加元上调至17.63加元。作为全球业绩最佳的银行之一，RY银行在提升效率方面面临着比同业更大的挑战。尽管如此，该银行已连续四个季度实现超过17%的调整后净资产收益率（ROE）（2023财年至2024财年为15.5%），展现出卓越的业绩。在美国，City National在2026财年上半年的净利润翻了一番多，达到2.7亿美元，实现了显著增长。RY的资本市场和财富管理业务板块也表现出色，第二季度净利润均增长超过20%。尽管如此，如果经济形势恶化，凭借其多元化的收入来源、雄厚的资本实力以及在应对困境方面卓著的过往业绩，RY完全有能力抵御经济衰退的影响。
$RY
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研究快讯：MDB上调2027财年业绩指引，主要得益于Atlas的强劲表现，并实现了令人瞩目的RPO增长
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：MDB公布了2027财年第一季度稳健的业绩，营收达6.88亿美元（同比增长25%），高于市场普遍预期的6.64亿美元；非GAAP每股收益为1.32美元（同比增长32%），高于市场预期的1.18美元。Atlas业务营收同比增长29%，与上一季度持平；非GAAP毛利率保持在74%的稳定水平。剩余履约义务（RPO）同比增长88%至14.6亿美元，RPO的超额收益表现尤为显著，预示着未来将有更大的增长空间，有助于消除上一季度抛售潮后市场对业绩放缓的担忧。管理层小幅上调2027财年营收预期至29.4亿美元（同比增长19%），此前预期为28.8亿美元，并指出Atlas业务的强劲表现是主要驱动因素。客户指标保持良好，净增客户2500家，客户总数达到67700家（同比增长12%），年经常性收入超过10万美元的客户同比增长16%，达到2895家。鉴于MDB的消费模式和宏观经济不确定性较高，我们认为此次业绩指引上调较为保守，第二季度营收指引为7.32亿美元，高于市场普遍预期的7亿美元。
$MDB
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研究快讯：成本：稳健超出预期；现金余额创历史新高
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：COST公布了2026财年第三季度（截至8月）的稳健业绩，每股收益为4.93美元（同比增长15%），超出市场预期1美分；净销售额为691.5亿美元（同比增长11.6%）。同店销售额增长6.6%（不计天然气/汇率影响），主要得益于各业务板块客流量（增长2.4%）和客单价（增长4.2%）的均衡增长。数字销售持续表现亮眼，增长20.8%，连续第三个季度实现20%以上的增长。会员指标保持良好，付费会员总数达到8290万（同比增长4.1%），续订率保持稳定。毛利率下降21个基点至11.04%，主要受天然气价格的影响；但剔除天然气价格后，毛利率提高了1个基点。鉴于现金余额已达到创纪录的200亿美元（同比增长35%），我们认为成本控制公司（COST）有望再次派发特别股息，类似于两年前每股15美元的派息（当时现金余额为180亿美元）。高管会员的渗透率继续贡献75%的总销售额，这印证了会员模式的价值主张。
$COST