独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将ES未来12个月的目标股价下调7美元至80美元，市盈率为17.3倍，基于我们未来12个月每股收益4.61美元的预期，高于ES五年平均市盈率16.3倍，但低于受监管公用事业同业平均市盈率18.5倍。随着包括出售Aquarion和退出Revolution Wind在内的关键战略举措接近完成，我们认为ES已做好充分准备，实现其专注于受监管公用事业的战略，并缩小与同业的估值差距。 ES公司将2026年每股收益预期从4.80-4.95美元下调至4.57-4.72美元，主要原因是联邦能源监管委员会（FERC）下调了输电业务的净资产收益率（ROE），但重申了其长期增长目标，并预计到2028年将出现强劲增长。我们认为短期不利因素大多是暂时的，多项监管和战略利好因素将推动ES公司业绩改善。我们将2026年每股收益预期下调0.33美元至4.66美元，并将2027年每股收益预期下调0.32美元至4.96美元。2025年至2028年的复合年均增长率（CAGR）为3.4%，低于同业平均水平7.7%，而股息增长率为5.3%，高于同业平均水平4.8%。
相关文章
Research
研究快讯：CFRA维持对Brookfield Corporation股票的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对BN的70加元目标价，采用保守的股权风险溢价和14.3倍的预期市盈率，而五年历史平均市盈率为16.0倍，后者基于更为保守的估值框架。我们正在密切关注BN旗下各运营业务的变现速度以及所有私募股权基金中有限合伙人的分红情况。BN的财务业绩以美元计价，我们的估值指标已考虑1美元兑1.37加元的汇率。我们认为BN已做好充分准备，有望在2026年实现所有业务的增长。我们将2026年的分红预期下调0.20美元至2.90美元，2027年的分红预期下调0.10美元至3.50美元，均略低于市场普遍预期，因为我们正在评估BN未来几个季度投资收益的实现情况。 2026年第一季度，BN的基础设施、能源和私募股权业务稳健的运营盈利支撑了现金分红。BN认为，资本市场对包括房地产在内的高质量、现金流充裕的资产依然持积极态度。
$BN
Research
研究快讯：CFRA维持对Klarna集团股票的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：在消化了第一季度业绩后，我们将目标股价上调2美元至18美元，相当于2028年每股收益预期的14.7倍，低于其历史交易平均水平（36.1倍），但与同行（14.3倍）更为接近。我们将2026年每股收益预期从-0.14美元上调至0.16美元，维持2027年0.68美元的预期不变，并将2028年每股收益预期从1.15美元上调至1.23美元。KLAR股价在公司公布强劲的第一季度业绩后飙升，业绩亮点包括加速增长和净利润扭亏为盈。这一业绩得益于其公平融资产品的快速扩张以及Klarna卡的日益普及，从而扩大了其商户和用户网络。管理层重申了其2026年全年业绩预期，展现出强劲的信心，并强调其将利用存款资金模式，成为违约支付服务提供商的战略。尽管业绩表现积极，但我们认为关键风险依然存在，包括由于转向高成本产品而导致的交易成本上升，以及贷款规模快速扩张带来的固有信用风险。
$KLAR
Research
研究快讯：CFRA维持对加拿大鲍尔公司股票的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价上调15加元至85加元，该股的估值相当于我们2026年调整后每股收益预期6.00加元（此前为5.85加元）的14倍，以及我们2027年每股收益预期6.55加元（此前为6.40加元）的13倍，而该股过去三年的平均远期市盈率为10倍，同业平均市盈率为11倍。POW公布了强劲的2026年第一季度调整后每股收益，为1.43加元，高于去年同期的1.22加元，反映出其大部分运营部门的全面强劲表现，与我们1.42加元的预期以及1.43加元的市场普遍预期相符。 持续经营业务净利润增长19%至8.2亿加元，每股收益增长近21%至1.29加元（去年同期为1.07加元），展现出稳健的运营表现。我们对这些业绩表示赞赏，并重申我们对2026年营业收入增长7%至12%的预测。目前，该股股价高于同业水平，历史平均估值较为合理，但鉴于其3.4%的股息收益率，我们认为值得持有。
$POW