独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将WAT的12个月目标股价从370美元上调至410美元，市盈率为28.3倍（基于2026年每股收益预期，上调0.01美元至14.51美元；2027年每股收益预期从16.34美元上调至16.47美元），略高于WAT过去三年和五年的平均预期市盈率26.3倍和27.3倍。尽管来自谨慎的学术/政府终端市场支出和不利的中国政策的阻力显著，但我们认为WAT更新后的业绩指引让我们更有信心该公司能够实现预期的收入和成本协同效应，尽管近期完成的BDX交易（于2月9日完成）存在整合风险。按固定汇率计算，预计2026年有机销售额将增长6.5%至8.0%（高于第一季度财报公布的5.5%至7.0%）。得益于此次收购，包括预计可从收购中获得的5500万美元成本协同效应，2026年业绩指引意味着调整后每股收益（EPS）中值将超过10%。
相关文章
Research
研究快讯：CFRA维持对博通公司股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对AVGO未来12个月的目标价为525美元，市盈率约为28倍，基于我们2027财年每股收益18.70美元的预期，接近历史平均水平。鉴于其4月季度业绩基本符合预期，我们维持对2026财年（截至10月）每股收益11.46美元和2027财年每股收益18.66美元的预期。AVGO可能面临利润率前景不明朗的压力（转向利润率较低的定制芯片），同时其人工智能销售前景也未能实现增长（2027财年超过1000亿美元的预期保持不变）。某些项目的进度也存在疑问，导致其积压订单增加。尽管如此，我们看好AVGO与Apollo和Blackstone合作推出的全新AI XPU平台，该平台将创建一个融资工具，以支持人工智能实验室的需求。我们还认为，随着企业使用现有客户的API以及直接通过AVGO的VMware软件堆栈来运行本地AI工作负载，AVGO有望从更广泛的AI应用中获得增长动力。我们预计，随着XPU变得更加复杂，AVGO的每千兆瓦计算成本将会提高，而未来AI机架对网络的需求（例如，转向光纤）只会增加。
$AVGO
Research
研究快讯：CFRA维持对Crowdstrike Holdings Inc.股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价从695美元上调至807美元，基于2028财年（1月）72.05亿美元的销售额预测，企业价值倍数（EV/S）为28倍。我们将2027财年每股收益（EPS）预测从4.87美元上调至4.94美元，并将2028财年每股收益预测从6.19美元上调至6.21美元。CRWD第一季度业绩表现强劲，总营收达13.9亿美元，同比增长26%，其中订阅收入达13.2亿美元（同比增长26%）。公司新增净年度经常性收入（ARR）达创纪录的2.56亿美元（同比增长32%），推动期末ARR达到55.1亿美元（同比增长24%）。我们注意到，包括端点加速、AIDR（年度经常性收入环比增长超过250%）、下一代SIEM（年度经常性收入超过6亿美元）和云安全（年度经常性收入超过8亿美元）在内的多个产品类别均呈现全面强劲的增长势头，这主要得益于人工智能驱动的工作负载和业务活动的增加。尽管第二季度业绩指引略高于市场普遍预期，并且可能是盘后股价波动的原因，但我们对全年新增年度经常性收入预期的显著提升印象深刻，因为人工智能安全领域的“神话时刻”激发了首席执行官们对人工智能安全的紧迫感，并影响了公司的业务发展和潜在客户群。
$CRWD
Research
研究快讯：Five Below公司第一财季盈利及营收均超出预期
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：Five Below公布了2027财年第一季度的卓越业绩，稀释后每股收益几乎增长了两倍，达到2.21美元，而去年同期为0.75美元，远超市场普遍预期的1.67美元。净销售额增长32.5%，达到12.9亿美元，高于市场普遍预期的12.3亿美元，主要得益于同店销售额增长22.7%以及门店数量扩张7.9%，达到1970家。我们认为，该季度业绩验证了Five Below在新管理层领导下的战略转型，成功实施了以客户为中心的商品销售策略和社交媒体趋势放大策略。管理层将2027财年销售额预期上调至54亿至54.8亿美元，同店销售额增长6%至8%，调整后每股收益8.65至9.05美元（假设现行关税政策持续至2026年7月）。公司计划净增150家门店，并保持着稳健的资产负债表，拥有11.1亿美元的现金储备和2.27亿美元的强劲经营现金流。我们认为，FIVE在不同人群和地域的广泛增长，加上强大的经营杠杆和有效的库存管理，使其能够充分发挥其独特的价值主张。
$FIVE