-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们12个月的目标价为42美元，上调4美元，该目标价综合考虑了相对估值和现金流折现模型。相对估值方面，我们对HAL公司2027年的预期EBITDA采用9.1倍的企业价值倍数，高于其历史平均水平。考虑到中东战争的影响，以及HAL公司在北美市场的稳固地位，我们认为采用较高的估值倍数是合理的。基于此，HAL的每股价值为39美元。同时，我们的现金流折现模型采用5%的中期自由现金流增长率和2%的终期增长率，并以7.1%的加权平均资本成本（WACC）进行折现，得出HAL的每股内在价值为45美元。我们将2026年的每股收益预期上调0.09美元至2.37美元，2027年的每股收益预期上调0.13美元至2.65美元。受中东局势影响，荷美航空预计2026年每股收益将面临0.07至0.09美元的阻力，但我们认为拉丁美洲市场表现强劲，能够部分抵消这一影响。管理层已看到北美市场出现复苏的早期迹象，但我们认为复苏速度是缓慢还是迅速尚待观察。
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