-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价从402美元下调至394美元，基于2026年每股收益12.71美元的预期，远期市盈率为31倍。该预期低于公司三年平均水平，但高于同行，这得益于其业务的韧性。我们将2026年每股收益预期从12.57美元上调至12.71美元，并将2027年每股收益预期从14.19美元上调至14.28美元。TYL公布的2026年第一季度营收为6.135亿美元，同比增长8.6%，主要得益于SaaS业务营收的强劲增长，同比增长23.5%至2.224亿美元。交易型营收增长6.4%至2.074亿美元。随着现代化进程的推进和人工智能应用向云端转移，客户正积极部署云服务。我们预计这一趋势将维持SaaS的增长势头，增强我们对中短期内SaaS增长超过20%的信心。非GAAP营业利润率提升40个基点至27.2%，调整后EBITDA增长9.3%至1.773亿美元，这得益于利润率更高的SaaS和交易收入的有利增长、云效率的提升以及严格的费用控制。
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研究快讯：CFRA维持对Entegris公司股票的卖出评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价上调19美元至114美元，市盈率为32倍，基于我们2026年的每股收益预期（3.55美元），与同行相近，但低于ENTG三年平均市盈率（约34倍），因为主流市场的疲软和日益激烈的竞争抵消了人工智能带来的增长潜力。我们将2026年的每股收益预期上调0.17美元至3.55美元，并将2027年的预期上调0.04美元至4.64美元。随着ENTG 2026年新晶圆厂建设预测的改善（目前为接近两位数，而上季度为中个位数），我们对该公司2027/2028年的预期持续上调，相关收入通常会滞后9至18个月。尽管如此，短期业绩仍易受主流业务（占销售额的30%）的影响，而主流业务预计将面临内存短缺的挑战。我们认为，与同行相比，ENTG在人工智能领域的整体布局相当有限（主要基于整体晶圆厂活动和新开工建设），因此，鉴于其近期的业绩表现不佳，更高的估值难以令人信服。2026年第一季度，中国销售额同比下降4%（占第一季度总销售额的18%），鉴于我们认为中国市场竞争将日益激烈，这仍然是一个风险。
$ENTG
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研究快讯：CFRA维持对Sonic Automotive Inc.股票的持有评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价上调15美元至85美元，基于2027年10.8倍的市盈率，高于该股10年平均预期市盈率9.4倍。我们将2026年调整后每股收益预期从7.00美元上调至7.05美元，并将2027年调整后每股收益预期从7.60美元上调至7.85美元。鉴于SAH第一季度财报远超预期，我们上调了预期和目标价，但维持对该股的“持有”评级。SAH第一季度调整后每股收益为1.62美元，高于预期的1.48美元（增长9%），远超市场普遍预期的1.40美元。营收增长1%至36.9亿美元（低于市场预期4000万美元），但毛利率提升70个基点至16.2%（高于市场预期50个基点）。本季度受益于EchoPark业务板块（二手车销售）调整后EBITDA创历史新高。我们认为，这是一份稳健的业绩报告，其亮点在于远超预期的利润率表现以及显著增加的股票回购活动。SAH在第一季度大幅减少了6%的流通股数量（超过了其2025年全年的回购量）。我们维持对该股的“持有”评级，并认为其风险/回报平衡。
$SAH
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研究快讯：CFRA维持对美国水务公司股票的持有评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将AWK的12个月目标价下调1美元至139美元，相当于2027年每股收益预期值的21.2倍，低于AWK五年远期平均市盈率25.1倍。我们维持2026年每股收益预期6.09美元不变，并将2027年每股收益预期上调0.08美元至6.58美元。第一季度每股收益低于预期（-7.4%），这是近期一系列业绩不及预期中的最新一起，过去九个季度中有七个季度低于预期，平均低于预期3.1%。我们维持“持有”评级，反映了我们对风险和回报较为平衡的看法，尤其是在WTRG合并案方面，尽管肯塔基州的监管批准在一定程度上缓解了交易的不确定性。我们认为，长期高利率将对估值构成压力。在联邦公开市场委员会（FOMC）最近一次会议上，三位地区总裁支持维持利率不变，但否定了声明中体现的宽松倾向，我们认为这表明美联储的下一步行动可能不会是降息。我们认为，Nexus Water Group Systems的预期交割日期提前（2026年6月30日而非2026年8月）将提振2026年的销售额，因为我们目前预计其同比增长7%。
$AWK