独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价下调4美元至439美元，相当于我们2027财年（1月）每股收益预期的71倍。我们将2027财年每股收益预期上调0.27美元至6.18美元，并将2028财年每股收益预期上调0.14美元至7.39美元。MDB第一季度业绩略好于预期，强劲的订单量推动RPO同比增长88%，达到14.6亿美元。人工智能业务量持续加速增长，但仍仅占整体业务的一小部分，核心企业工作负载才是业绩超预期和业绩指引小幅上调的主要驱动力（MDB目前预计销售额增长24%，高于此前的22%）。我们预计2026年将是智能体工作负载显著扩展的一年，并且我们仍然认为投资者低估了MDB的增长潜力，随着其在人工智能原生企业中获得认可，以及现有财富500强客户对其人工智能产品进行升级，MDB的增长速度有望加快。我们认为第一季度的业绩表现尚可，足以让投资者相信，2026财年的增长放缓更多是出于保守主义，而非今年席卷软件行业的AI竞争/生存危机。
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研究快讯：CFRA维持对Okta Inc.股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：我们将目标股价从91美元上调至143美元，预期市盈率为37倍，基于2027财年（1月）每股收益预测3.86美元，高于其一年平均水平。我们将2027财年每股收益预期从3.81美元上调至3.86美元，并将2028财年每股收益预期从4.22美元上调至4.26美元。OKTA公布了2027财年第一季度稳健的业绩，营收达7.67亿美元，同比增长12%，主要得益于大型企业客户的增长和新产品的贡献。年度合同价值（ACV）超过10万美元的大客户占比已达85%，高于此前的80%，而年度合同价值超过100万美元的客户也实现了显著增长，这反映出OKTA在企业级市场的成功布局。管理层强调，随着各组织机构加大对Agentic Security解决方案的使用，市场对其表现出浓厚的兴趣。尽管我们仍处于商业化初期，但我们注意到Okta和Auth0的AI代理产品线发展势头强劲，我们预计AI驱动的解决方案将提升交易规模并加速交易进程。由于公司加大增长投资，非GAAP营业利润率为25%，同比下降200个基点。
$OKTA
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研究快讯：CFRA维持对Lam Research Corporation股票的买入评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：鉴于人工智能在逻辑、存储器和封装领域的强劲发展势头，我们将LRCX的目标股价上调42美元至356美元，市盈率为33.5倍（基于2028财年每股收益预期10.63美元），高于LRCX三年平均市盈率（约20倍）。我们维持2026财年每股收益预期5.72美元不变，并将2027财年预期上调0.17美元至8.25美元，2028财年预期上调0.18美元至10.63美元。此次目标价上调主要得益于本财报周期中半导体/半导体设备领域的强劲业绩，以及超大规模数据中心资本支出预期的不断增长，这推高了我们对晶圆厂设备（WFE）的预期（目前预计2026年WFE市场规模将达到1550亿美元，高于此前预期的1400亿美元）。我们还注意到NAND闪存价格快速上涨（年初至今已上涨5-10倍），这营造了有利的价格环境，有望推动企业利用现有洁净室空间最大化，从而改善设备利用率/升级支出的前景。我们提醒投资者，LRCX近期已将400亿美元的NAND升级支出预测从“数年”提前至2027财年末。新建设备的销售仍需等待新晶圆厂建成（这更多是2028财年的事），但升级改造可以更快地实现收入。
$LRCX
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研究快讯：CFRA维持对好市多批发公司股票的买入评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将COST的12个月目标价下调5美元至1130美元，约为我们2027财年（8月）每股收益预期23.55美元的48倍（此前预期为22.68美元；2026财年预期为20.70美元，此前预期为20.57美元）。虽然48倍的市盈率仍远高于COST 37倍的长期平均水平，但相对于整体市场而言，其溢价幅度略低。COST的市盈率约为2.2倍，低于2025年初达到的2.7倍的相对估值峰值。COST本季度的业绩最终未能达到预期，我们认为原因在于：1）付费会员增长放缓，从一年前的6%-7%降至4.1%；第二，高于预期的再投资影响了利润率。展望未来，我们认为国际俱乐部数量的增加将有助于重新加速付费会员的增长，而公司蓬勃发展的零售媒体业务有望为长期利润率带来显著的利好。鉴于公司现金余额高达200亿美元（同比增长35%），我们预计公司将派发特别现金股息。
$COST