-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将MRVL未来12个月的目标股价从120美元上调至150美元，基于2027财年每股收益5.23美元的预期，市盈率为28.7倍，与同行持平，但低于历史水平。我们提高目标股价反映了在NVIDIA投资后，我们对MRVL的信心增强，并认为其未来上涨潜力巨大。此外，我们认为近期达成的交易将加速MRVL扩大其人工智能业务规模，并为其提供更有利的地位。我们尤其看好Celestial AI的光子结构技术与MRVL交换机产品组合的整合，这将打造一个端到端的光学扩展平台。预计到2027年底，Celestial AI的CPO业务收入将达到5亿美元的年度经常性收入（ARR），并在一年后翻一番，超过10亿美元。 NVIDIA 与 MRVL 的合作核心是 NVLink Fusion 平台，MRVL 将提供其定制的 XPU、兼容 NVLink Fusion 的扩展网络以及硅光子技术。MRVL 的定制芯片业务也在不断发展，从单一项目（亚马逊）转向多元化的产品组合，包括在 2028 财年推出的全新一级 XPU（微软），预计到 2029 财年营收将超过 20 亿美元。
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独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将XYZ的12个月目标价上调10美元至81美元，相当于2027年预期收益的16.7倍，而XYZ过去三年的平均预期市盈率为25.4倍。我们将2026年每股收益预期从3.62美元上调至3.85美元，2027年每股收益预期从4.35美元上调至4.85美元。在强劲的第一季度业绩之后，XYZ大幅上调了2026年全年业绩指引，目前预计毛利润增长19%，调整后每股收益增长超过60%。这一信心源于其核心业务的加速增长，包括Cash App贷款产品的爆炸式增长以及Square目标垂直领域的复苏。至关重要的是，本季度首次切实证明了其以人工智能为中心的战略，管理层指出工程师生产力提高了2.5倍，项目进度也大幅加快。虽然贷款发放量激增82%带来了更高的信用风险，但目前公司正通过严格的承保模式来管控风险，成熟客户群的损失率表现良好且可预测。
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