-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将LUMN未来12个月的目标价上调3美元至11美元，并采用2.1倍的企业价值/营收倍数（EV/Revenue）对2026年的预期进行评估，略高于其10年历史平均倍数2.0倍。我们将2026年的亏损预期从-0.45美元下调至-0.63美元，并将2027年的亏损预期从-0.26美元下调至-0.41美元。LUMN面临业务收入下滑的困境，反映出其在关键业务板块持续增长方面遇到的困难。运营成本和一次性支出（包括现代化改造、遣散费和交易相关成本）的增加对盈利能力构成压力。向新的数字化和消费型商业模式的转型进展缓慢，新模式的采用仍处于早期阶段，且业绩表现波动较大。 LUMN 还强调了公共部门在把握机遇方面面临的挑战，因为决策周期长，导致收入到账时间不确定。
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研究快讯：维持对 Oln 的“持有”评级，基于第二季度 EBITDA 改善：目标价 32 美元
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对Olin的“持有”（三星）评级，并将目标价上调至32美元。该目标价基于7.5倍的EV/EBITDA倍数以及我们对2027年EBITDA 8.72亿美元的预期。Olin公布2026年第一季度净亏损8300万美元，即每股亏损0.73美元，原因是氯碱产品和乙烯基业务板块因价格下调、退出Blue Water Alliance后销量下降以及3610万美元的历史诉讼费用而转为亏损。该公司自2025年第四季度起调整后EBITDA环比改善，这得益于其“超越250”成本削减计划。环氧树脂业务在欧洲业务增长的推动下恢复盈利，而温彻斯特业务的收入则因军售增加而增长了21%，尽管大宗商品成本上涨导致利润率下降。管理层预计2026年第二季度调整后EBITDA为1.6亿美元至2亿美元，这反映了预期中的季节性需求改善和化学品业务价格上涨，以及温彻斯特公司持续的需求增长势头。我们将2026年每股收益预期下调0.62美元至-0.43美元，并维持2027年每股收益预期为1.25美元。
$OLN
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研究快讯：CFRA维持对Mks Inc.股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将MKSI的目标股价上调71美元至383美元，市盈率24倍，基于2027年每股收益预期（15.95美元），高于MKSI三年平均市盈率（约15倍）。这一上调主要得益于NAND闪存升级市场的走强以及人工智能持续增长带来的利好，这些因素正在提升整个行业的可见度。我们将2026年每股收益预期上调2.17美元至12.05美元，并将2027年每股收益预期上调3.49美元至15.95美元。第二季度业绩指引非常亮眼，销售额和每股收益中值分别超出市场预期11%和22%，这主要得益于人工智能需求的显著增长，推动了MKSI设备需求的显著提升。 预计第二季度半导体业务板块同比增长将超过25%（第一季度为13%），其中勘探与生产（E&P）业务板块的增幅可能超过30%（第一季度为27%），这一令人瞩目的增长势头有望随着MKSI工厂产能的持续提升和行业供应链问题的逐步缓解而进一步增强。存储器短缺可能会影响消费电子设备的销量，并在一定程度上抑制勘探与生产业务的增长，但DRAM、逻辑芯片和NAND闪存等芯片领域强劲的AI增长势头应该能够弥补这一不足，因为存储器制造商最终计划在这些领域增加产能。
$MKSI
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研究快讯：CFRA重申对美国食品控股公司股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价下调11美元至109美元，基于2027年每股收益21倍的预期（维持不变），该预期高于该股过去十年平均19倍的预期市盈率，这主要得益于运营利润率的改善。我们将2026年每股收益预期从4.78美元下调至4.55美元，并将2027年每股收益预期从5.71美元下调至5.17美元，这反映出燃油成本上涨（第一季度增长3.9%）以及连锁餐厅销量持续疲软（第一季度下降2.3%）对分销成本构成压力。鉴于第一季度业绩，我们重申“买入”评级。销量增长放缓（增长1.4%），低于1.8%的市场普遍预期，主要原因是1.1%的内生性销量增长，这表明市场需求依然强劲。公司强调，进入第二季度后，增长势头进一步增强。此外，独立餐厅的销量（+4.6%）连续第四个季度加速增长，凸显了公司在高利润率客户群体中的良好表现。Menu IQ等技术的应用，以及小型货车配送业务的拓展，都为公司打入独立餐厅市场奠定了基础，并支持我们对2026年和2027年EBITDA利润率增长的预期。
$USFD