-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下： 第一季度财报发布后，我们维持目标价102美元，相当于我们2027年每股收益预测的11.8倍，低于其五年历史平均预期市盈率17.0倍。我们将2026年每股收益预期从7.94美元下调至7.83美元，并将2027年每股收益预期从8.36美元下调至8.64美元。INCY公司2026年开局稳健，营收和盈利均超出预期，这主要得益于其商业产品组合强劲的两位数增长。我们认为，该公司正经历着从其核心产品Jakafi向血液学、肿瘤学和免疫学领域多元化产品组合的战略转型，而成熟的后期研发管线和关键管理层任命将为此提供支持。 INCY宣布任命Suketu Upadhyay（现任ZBH首席财务官）为新任首席财务官，自5月4日起生效；同时任命Mohamed Issa为美国商务主管。尽管我们认为未来仍存在一些执行风险，但INCY有望迎来转折点，明年将推出四款新产品，推进10项三期临床试验，并填补关键领导职位空缺。
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Australia
Evercore ISI 将 Willis Towers Watson 的目标股价从 390 美元下调至 360 美元
根据FactSet调查的分析师报告，韦莱韬悦（Willis Towers Watson Public，股票代码：WTW）的平均评级为“增持”，平均目标价为346.85美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）Price: $260.90, Change: $+4.69, Percent Change: +1.83%
$WTW
Mining & Metals
Stifel Canada维持对Eldorado Gold的“持有”评级，目标价维持在65.00加元。
在Eldorado Gold（ELD.TO，EGO）公布第一季度业绩后，Stifel Canada周五维持对该公司股票的“持有”评级和65.00加元的目标价。 Eldorado公布2026财年第一季度调整后每股收益为0.95美元，高于我们预期的0.80美元（市场普遍预期为0.67美元）；调整后EBITDA为3.36亿美元，高于我们预期的3.07亿美元。黄金产量为10.04万盎司（环比下降19%），占总产量的1.6%，高于我们预期的9.88万盎司，与2026财年下半年加权平均产量指引49万至59万盎司一致。2026财年第一季度自由现金流为-1.291亿美元（剔除Skouries项目后为-6290万美元），高于我们预期的-8340万美元，主要原因是Skouries项目资本支出1.356亿美元和加速运营资本支出4850万美元。Skouries项目首批精矿预计将于2026财年第三季度投产，商业化生产预计将于2026财年第四季度实现。项目总资本支出上调1.55亿美元至13.15亿美元。劳动力、项目支持和管理费用、材料以及汇率波动均有所影响。2026财年黄金产量（下半年加权）及成本指引维持在49万至59万盎司（不含斯库里斯矿区），总成本为每盎司1220至1420美元，全部维持成本为每盎司1670至1870美元。分析师拉尔夫·普罗菲蒂写道：“乔治·伯恩斯将于2026年第三季度卸任首席执行官一职；总裁克里斯蒂安·米劳将接任，并加入董事会。” （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、大宗商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）Price: $40.01, Change: $-1.96, Percent Change: -4.67%
$EGO$ELD.TO
Australia
摩根士丹利称，SPS Commerce第一季度业绩令人失望，亚马逊带来的不利因素拖累增长。
摩根士丹利在周五发布的一份报告中指出，SPS Commerce (SPSC) 第一季度业绩令人失望，营收未达预期，且亚马逊 (AMZN) 政策变化带来的持续不利因素拖累了公司增长，导致其下调了全年业绩预期。 该投资公司表示，SPS Commerce 将 2026 财年营收预期从 6.8% 下调至 6.3% 的中值，主要原因是其亚马逊物流业务在第一季度的营收低于预期。 该研究报告指出，尽管 SPS Commerce 的核心业务正以接近两位数的增长率增长，但如果其营收再次接近预期下限，且全年业绩预期进一步下调，则可能会打击投资者信心。 该投资公司补充道，市场对软件增长和人工智能相关风险的担忧依然高涨，新的增长举措在 2027 年之前不太可能产生实质性贡献。 摩根士丹利维持对 SPS Commerce 的“中性”评级，并将目标价从 95 美元下调至 70 美元。 SPS Commerce的股票在周五的交易中上涨了近5%。Price: $58.84, Change: $+2.72, Percent Change: +4.84%
$AMZN$SPSC