-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：我们将目标股价下调5美元至210美元，市盈率为21.9倍，而其三年历史平均远期市盈率为32.0倍。我们将2026年每股收益预期从8.48美元上调至8.54美元，并维持2027年9.60美元的预期不变。尽管EFX第一季度业绩强劲超出预期，但该公司仍维持全年业绩指引，这一保守举措反映了新的宏观经济不确定性。虽然EFX上调了2500万美元的营收预期和0.04美元的每股收益预期，但其本币增长前景目前较为谨慎。近期美伊冲突推高了利率，并使美国抵押贷款市场前景蒙上阴影。更重要的是，监管僵局加剧了这一宏观不利因素。 CFRA的华盛顿分析表明，VantageScore的关键催化剂——一个重要的盈利机会——因围绕FHFA董事的政治纷争而陷入僵局，给投资者造成了巨大的压力。尽管第一季度业绩展现了强劲的运营韧性，但催化剂的停滞和动荡的宏观环境加剧了该股的风险，因此我们降低了目标市盈率。
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研究快讯：CFRA维持对索尼集团公司广告的买入评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持目标价4200日元，市盈率（基于2027财年3月的EV/EBITDA）为9.3倍，与五年平均水平相当。我们认为，更高的内存成本带来的盈利风险与游戏软件/费用、音乐和图像传感器的预期韧性相平衡。索尼有望受益于其软件和费用收入（例如，数字游戏销售、PlayStation平台佣金和音乐版权费），这有助于稳定利润，使其免受周期性游戏主机销售的影响。这种收入结构也有助于降低美国关税和内存成本风险，因为这些因素主要影响硬件销售/利润率。在游戏领域，我们预计索尼将专注于通过游戏销售、游戏内购和PlayStation Plus订阅服务来实现其庞大PlayStation用户群的盈利，而非积极拓展主机销量，这有助于在内存成本上涨的情况下控制利润率压力，尽管索尼已表示其2027财年的内存供应充足。我们维持2027财年EPADS预测值212.95日元不变，并将2028财年的初始预测值设为232.47日元。
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研究快讯：索尼集团：2026财年营业收入稳健；游戏业务将引领2027财年增长
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：索尼2026财年（截至3月）持续经营业务的每股收益同比下降2.4%至171.44日元，略低于预期。利润率下降和一次性费用抵消了影像与传感解决方案（I&SS）和音乐业务的强劲贡献。持续经营业务的营业收入同比增长13%，利润率上升1.0个百分点至11.6%，这得益于金融服务业务分拆带来的收益。营收同比增长3.7%。索尼预计2027财年的营业收入将达到1.6万亿日元（同比增长11%），利润率为13.0%。游戏与网络服务（G&NS）、影视和影像与传感解决方案（I&SS）业务的增长将支撑这一增长，但部分被音乐业务的正常化所抵消。索尼维持其2024财年至2027财年营业收入复合年增长率16%的目标，但同时指出存储器价格和宏观经济的不确定性。2027财年业绩指引预计，G&NS业务营业收入同比增长30%（主要得益于自有软件销售额增长和无减值损失），I&SS业务营业收入同比增长12%（主要得益于重组效益、研发支出降低和数码相机传感器销售强劲增长），利润率将进一步提升。
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研究快讯：CFRA维持对Wheaton Precious Metals股票的强烈买入评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价上调8加元至289加元，主要原因是我们将市盈率预期提前一年至2027年，但由于贵金属矿商利润率普遍下降，我们假设市盈率从之前的35倍下调至30倍，这一调整基本抵消了预期上调的影响。我们假设的30倍市盈率低于WPM过去两年的平均预期市盈率35.1倍，但高于同行的平均预期市盈率23.3倍。我们将2026年每股收益预期下调0.05美元至5.81美元，并维持2027年每股收益预期在7.03美元不变。受大宗商品价格强劲以及萨洛博（Salobo）和佩纳斯基托（Penasquito）矿区稳健产量的推动，WPM公布了2026年第一季度创纪录的业绩，营收达9.01亿美元（同比增长92%），运营现金流达7.66亿美元（同比增长112%）。WPM于2026年4月1日完成了其有史以来规模最大的交易——价值43亿美元的安塔米纳（Antamina）必和必拓（BHP）白银流交易，使其在安塔米纳的白银持仓比例翻番，达到总产量的67.5%。WPM维持其2026年86万至94万盎司黄金当量（GEO）的产量预期，并预计到2030年，在多个正在建设中的开发项目的支撑下，产量将实现约50%的行业领先增长，达到120万盎司黄金当量。
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