-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：BNY公布了2026年第一季度的卓越业绩，营收达到创纪录的54亿美元（同比增长13%，环比增长4%），每股收益为2.24美元（同比增长42%，环比增长11%），这主要得益于所有业务板块的全面增长和运营效率的提升。公司实现了833个基点的卓越运营杠杆，税前营业利润率提升至37%，股东权益回报率（ROTCE）达到29.3%。我们认为，BNY的平台运营模式使其能够实现持续盈利，人工智能的发展也展现出令人瞩目的指标，例如客户账户计划完成速度提升60%。公司未提供具体的业绩指引，这表明在潜在市场波动的情况下，公司仍保持谨慎态度。纽约银行（BNY）资产负债表稳健，一级资本充足率（CET1）为11.0%。根据美联储的压力测试结果，董事会批准了一项新的100亿美元股票回购计划。纽约银行在2026年第一季度回购了14亿美元的普通股。我们预计，尽管宏观经济存在不确定性，但纽约银行作为金融服务平台的地位将为其未来的增长奠定基础。其大部分收入来自北美。
相关文章
Research
研究快讯：CFRA维持对Exelon公司股票的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA的分析师总结如下：我们将12个月目标价下调2美元至48美元，市盈率为16.8倍，基于我们未来12个月每股收益预期2.88美元，略高于其五年平均市盈率16.4倍。我们将2026年每股收益预期下调0.08美元至2.85美元，并将2027年每股收益预期下调0.06美元至3.04美元。我们认为，EXC目前在宾夕法尼亚州和马里兰州面临重大的监管阻力。由于对价格承受能力的担忧以及州长的审查，PECO已于2026年4月撤回其费率调整申请，这使得未来在宾夕法尼亚州提交申请的时间和条款存在不确定性；而马里兰州的《公用事业救济法案》（待州长签署）禁止在2027年4月之前进行预测测试，并限制了BGE、Pepco和DPL的费率制定工具。尽管面临这些不利因素，EXC仍维持其2025-2029年5%-7%的长期每股收益增长预期，并预计最终将接近该预期范围的上限。2025年至2028年，我们预计每股收益复合年增长率为5.6%，略低于预期范围的中点，也低于我们对同业的预期；同时，我们预计股息复合年增长率接近5.1%，与同业水平更为接近。
$EXC
Research
研究快讯：CFRA维持对Exelon公司股票的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA的分析师总结如下：我们将12个月目标股价下调2美元至48美元，市盈率为16.8倍，基于我们未来12个月每股收益预期2.88美元，略高于其五年平均市盈率16.4倍。我们将2026年每股收益预期下调0.08美元至2.85美元，并将2027年每股收益预期下调0.06美元至3.04美元。我们认为，EXC目前在宾夕法尼亚州和马里兰州面临着重大的监管阻力。由于对价格承受能力的担忧以及州长的审查，PECO已于2026年4月撤回其费率调整申请，这使得未来在宾夕法尼亚州提交申请的时间和条款存在不确定性；而马里兰州的《公用事业救济法案》（Utility RELIEF Act，目前正等待州长签署）禁止在2027年4月之前进行预测测试，并限制了BGE、Pepco和DPL的费率制定工具。尽管面临这些不利因素，EXC仍维持其2025-2029年5%-7%的长期每股收益增长预期，并预计最终将接近该预期范围的上限。2025年至2028年，我们预计每股收益复合年增长率为5.6%，略低于预期范围的中点，也低于我们对同业的预期；同时，我们预计股息复合年增长率接近5.1%，与同业水平更为接近。
$EXC
Research
研究快讯：CFRA维持对Block公司股票的持有评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将XYZ的12个月目标价上调10美元至81美元，相当于2027年预期收益的16.7倍，而XYZ过去三年的平均预期市盈率为25.4倍。我们将2026年每股收益预期从3.62美元上调至3.85美元，2027年每股收益预期从4.35美元上调至4.85美元。在强劲的第一季度业绩之后，XYZ大幅上调了2026年全年业绩指引，目前预计毛利润增长19%，调整后每股收益增长超过60%。这一信心源于其核心业务的加速增长，包括Cash App贷款产品的爆炸式增长以及Square目标垂直领域的复苏。至关重要的是，本季度首次切实证明了其以人工智能为中心的战略，管理层指出工程师生产力提高了2.5倍，项目进度也大幅加快。虽然贷款发放量激增82%带来了更高的信用风险，但目前公司正通过严格的承保模式来管控风险，成熟客户群的损失率表现良好且可预测。
$XYZ