摩根士丹利周四在一份报告中指出,尽管市场对应用航空航天与防务公司(AADX)作为上市公司的首份财报反应冷淡,但该公司第二季度的基本面依然展现出多项积极因素。 摩根士丹利进一步指出,该公司受益于终端市场积极的增长势头,尤其是在其C5ISR(指挥、控制、通信、计算机、情报、监视与侦察)及精确打击业务板块,该板块有望从国防主承包商将导弹框架协议转化为正式合同中获益。 尽管该公司第二季度调整后EBITDA利润率低于预期,但摩根士丹利表示,通过运营杠杆以及与Consolidated Boring相关的整合和协同效应的实现,利润率仍有提升空间。 此外,鉴于投资者关注该公司第二季度的负自由现金流,管理层指出,下半年现金流将受益于上半年部分净营运资本投资的退出以及IPO和交易相关现金支出等因素的解决。 摩根士丹利将目标股价从 23 美元上调至 24 美元,并维持“持股观望”评级。
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