摩根士丹利周五发布的一份报告称，Figma (FIG) 受益于其人工智能产品在第一季度加速普及，推动了用户席位扩张、付费用户转化率提升以及早期信用变现。 报告指出，尽管面临“竞争环境瞬息万变、宏观经济形势复杂多变”的局面，Figma 的营收仍同比增长 46%，超出市场预期。 报告称，人工智能应用的普及拖累了毛利率，毛利率降至 82% 左右，低于华尔街预期的 84% 左右。摩根士丹利表示，Figma 的营业利润率为 15.6%，远高于市场普遍预期的 9%，且仅下降了 200 个基点。 报告指出，投资者仍然关注设计工具市场竞争加剧以及 Figma 毛利率走势的不确定性等问题。不过，摩根士丹利表示，第一季度的业绩为该公司在人工智能领域的市场地位提供了“强有力的支撑”。 报告指出：“在公司公布更多数据之前，关于竞争格局和短期利润率压力的讨论可能会限制股价上涨空间。” 摩根士丹利将Figma的目标股价从44美元下调至38美元，并维持“持有”评级。
Price: $23.40, Change: $+3.16, Percent Change: +15.59%
摩根士丹利周五在一份报告中指出，应用材料公司 (AMAT) 的业绩预计将比晶圆制造设备行业高出 10 个百分点以上，这得益于其领先的逻辑芯片实力和前所未有的 DRAM 需求。 该公司指出，2027 年晶圆制造设备 (WFE) 的支出结构将继续对其有利，因为领先的代工/逻辑芯片、DRAM 和先进封装预计将占 WFE 支出增长的 80% 以上。然而，摩根士丹利表示，对该公司仍持谨慎态度，并根据 WFE 的增长率，将其 2027 年的系统出货量预测为 28%，高于 27%。 尽管管理层对其工艺控制业务充满信心，但该券商在报告中表示，“目前还不准备对该公司抱有信心，并希望事实证明他们的判断是错误的。” 该券商将应用材料公司2026年的每股收益和营收预期分别从126.3亿美元和347亿美元上调至137.4亿美元和364亿美元。同时，该券商还将2027年的每股收益和营收预期分别从之前的162.1亿美元和424亿美元上调至179.4亿美元和453亿美元。 摩根士丹利维持对应用材料公司的“增持”评级，并将目标股价从455美元上调至502美元。Price: $433.45, Change: $-7.11, Percent Change: -1.61%
加拿大皇家银行资本市场分析师在周五的一份报告中指出，德州牛排馆 (TXRH) 的客流量增长“稳健”，并未受到中东冲突的影响。 分析师表示，该公司可能受益于更有利的牛肉价格，从而推高投资者的利润率预期。 加拿大皇家银行表示，受零售和牛排餐厅竞争对手市场份额增长的推动，该公司的客流量增长仍有进一步提升的空间。 分析师表示，他们与德州牛排馆会面后的主要收获是，该公司“稳健”的劳动生产率增长势头可能会持续，且其商品价格指引并不“保守”。 加拿大皇家银行将该股评级从“与行业持平”上调至“跑赢大盘”，并将目标价从180美元上调至210美元。Price: $179.43, Change: $+2.37, Percent Change: +1.34%
奥本海默公司在周五发布的一份报告中指出，Palo Alto Networks (PANW) 正通过将 CyberArk 更名为 Idira 并将其整合到 Strata、Cortex 和 Prisma 平台中，来强化其平台战略。 该公司表示，此次公告标志着 Palo Alto Networks 首次公开将 CyberArk 的技术和产品路线图整合到其更广泛的安全平台中。 奥本海默表示，其客户调查显示，CyberArk 的收购并未导致客户流失。在接受调查的 22 位客户中，18% 的客户预计未来 12 个月的支出将增加 20% 以上，59% 的客户预计支出将增加 5% 至 20%，没有客户预计会削减支出。 Palo Alto 还将代理身份安全定位为关键增长点，其中包括安全 AI 代理解决方案。 奥本海默重申了对 Palo Alto 的“跑赢大盘”评级，并将目标股价从 245 美元上调至 275 美元。Price: $237.31, Change: $-0.90, Percent Change: -0.38%