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受铝产量提升带动,中国铝业第一季度利润飙升56%。

-- 中国铝业(上海证券交易所代码:601600,上海证券交易所代码:2600),简称“中铝”,尽管伊朗战争仍在持续,但由于铝产量增加,其第一季度归属于股东的净利润增长超过50%。 这家铝生产商的香港股票在周五下午的交易中上涨了2%,上海股票上涨了1%。 根据周四提交给香港交易所的文件,中铝第一季度归属于股东的净利润同比增长56%,从去年同期的35.4亿元人民币增至55.3亿元人民币。 每股收益增长57%,从0.205元人民币增至0.322元人民币。 营收增长4.9%,从去年同期的558亿元人民币增至585亿元人民币。 由于收购了宁波阿尔格拉能源的控股权,去年同期的数据进行了调整。中国铝业通过其子公司中铝郑州有色金属研究院收购了Algra Energy 56.6%的股份。 中国铝业继续扩大其全球矿产资产,并同意收购巴西铝业公司(Companhia Brasileira de Aluminio)67%的股份。该交易是与在澳大利亚上市的矿业公司力拓集团(ASX:RIO)达成的,力拓集团收购了巴西铝业公司剩余的33%股份。 力拓集团首席执行官杰罗姆·佩克雷斯表示,此次收购“为我们在大西洋地区拓展铝土矿和氧化铝供应链提供了机会”。 此外,由于中国金属和矿产行业从持续的中东冲突带来的外部变化中获益,中国铝业也可能从中受益。 在美国和以色列3月份对德黑兰发动袭击后,作为铝主要原料的氧化铝被转运至中国大陆,中国的铝产量因此激增。据彭博新闻4月21日报道,海关数据显示,3月份氧化铝进口量环比增长87%,达到33.8万吨,几乎是去年同期的30倍。 报道指出,霍尔木兹海峡的关闭阻碍了氧化铝进口到中东地区,该地区占全球铝供应量的9%。

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研究快讯:CFRA维持对United Rentals Inc.股票的持有评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下:鉴于URI第一季度业绩强劲,我们将12个月目标价从950美元上调至1100美元,该估值相当于我们2027年每股收益预期54.28美元的20.5倍(与之前的预期一致;2026年每股收益预期也与预期一致)。我们认为,鉴于URI在不断扩张的租赁设备行业中日益巩固的市场领导地位,更高的市盈率是合理的。第一季度业绩远超预期,使得URI得以将全年营收预期上调至169亿至174亿美元,调整后EBITDA预期上调至76.25亿至78.75亿美元,并指出公司在旺季到来之际保持了强劲的增长势头。鉴于URI的杠杆率远低于历史水平,我们认为,能够带来收益的并购交易可能成为进一步提高业绩预期的潜在催化剂。利润率压缩一直是URI面临的棘手问题,但第一季度业绩表明定价可能已经好转,随着季度业绩开始回落(此前关税相关的通胀开始抬头),不利因素也开始缓解。尽管我们对利润率仍持谨慎态度,但对企稳迹象感到鼓舞。我们认为,新项目的开展可能会支撑价格走势。

$URI
Equities

Petro Rabigh扭亏为盈,第一季度营收增长。

拉比格炼油和石化公司(SASE:2380,又名拉比格石油公司)周日宣布,公司在2026年第一季度扭亏为盈,营收同比增长。 截至3月31日的三个月内,归属于股东的净利润为14.7亿沙特里亚尔,而此前同期则亏损6.91亿里亚尔。每股收益由每股亏损0.41里亚尔转为每股盈利0.88里亚尔。 这家在沙特证券交易所上市的炼油和石化公司营收为148.5亿里亚尔,高于去年同期的112.1亿里亚尔。

$SASE:2380
Research

研究快讯:CFRA维持对哈特福德保险集团股票的买入评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:我们将HIG的12个月目标价下调8美元至155美元,基于2026年每股收益预期13.75美元(下调0.45美元),其估值倍数为11.3倍;基于2027年每股收益预期14.65美元(下调0.30美元),其估值倍数为10.6倍。相比之下,HIG股票的一年期平均远期市盈率为10.3倍,同业平均市盈率为13倍。HIG第一季度每股收益为3.09美元,低于去年同期的2.20美元,也低于我们3.60美元的预期和3.39美元的市场普遍预期。营业收入增长6.2%,与我们6%-10%的预期相符,其中保费收入增长5.3%,净投资收益增长13%,手续费收入增长7.9%。第一季度保费收入增长4%,2025年全年增长7%,这预示着2026年随着保费收入的逐步实现,营收趋势将保持良好。承保业绩显著改善,个人险综合比率从106.1%降至87.7%,基础综合比率从89.7%降至85.0%。商业险综合比率保持稳定,为94.8%。考虑到HIG第一季度每股收益未达预期,但其营收增长稳健,且估值较同行有所折让,我们认为该股目前被低估。

$HIG