澳大利亚制造业5月份有所扩张，但由于供应链严重中断以及新订单出现自去年10月以来最大幅度的下滑，增速较上月有所放缓。 经季节性调整的标普全球澳大利亚制造业采购经理人指数（PMI）5月份为50.7，低于上月的51.3，但仍高于50的荣枯分界线。 该指数提供商周一表示，销售额下降、价格上涨以及中东冲突带来的不确定性，共同导致5月份制造业产出进一步下滑，连续第四个月出现下降。 伊朗战争的影响依然广泛，燃油成本上涨导致供应商交货时间延长，国际货运也出现延误。与此同时，产出价格通胀加速，创下自2022年8月以来的最高水平。 标普全球市场情报公司经济总监安德鲁·哈克表示：“5月份澳大利亚制造业采购经理人指数（PMI）数据再次印证了以往的趋势，中东战乱持续导致物价飙升和供应链中断。因此，企业越来越难以获得新订单。” 值得一提的是，随着企业加快生产，就业人数略有增加，企业信心也随之小幅上升。然而，哈克指出，如果新业务在短期内持续下滑，就业人数的增长“不太可能持续”。 他还补充道，除非6月份形势出现显著好转，否则澳大利亚第二季度生产可能出现下滑。 澳大利亚储备银行今年迄今已三次提高借贷成本。受近期燃料及相关大宗商品价格飙升的影响，央行预计通胀率将在较长一段时间内保持在2%至3%的目标区间之上。
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华尔街股指五月收于历史新高
周五，受科技股强劲上涨的提振，美国三大股指均创下新高，华尔街也连续第二个月上涨。 道琼斯工业平均指数上涨0.7%，收于51,032.5点；标普500指数上涨0.2%，收于7,580.1点；纳斯达克综合指数上涨0.2%，收于26,972.6点。三大股指均连续两个月创下收盘新高。 除科技和金融板块外，所有板块均下跌，其中必需消费品板块跌幅最大。 戴尔科技（DELL）股价飙升近33%，成为标普500指数中表现最佳的股票。该公司周四晚间公布了创纪录的第一财季业绩，超出华尔街预期，这主要得益于市场对人工智能优化服务器需求的激增。戴尔还上调了2027财年的业绩预期。 Wedbush Securities在一份报告中指出，在人工智能基础设施持续建设的背景下，戴尔处于“强劲”地位，有望继续跑赢大盘。 NetApp (NTAP)在公布季度业绩后股价飙升22%，成为标普500指数中涨幅第二大的股票。 其他表现显著的科技股包括IBM (IBM)（涨幅近13%）、Salesforce (CRM)和微软 (MSFT)。 SentinelOne (S)股价下跌8.3%。美国银行证券在周五的一份客户报告中表示，这家网络安全公司第一季度业绩稳健，在强劲的潜在趋势下，这种增长势头似乎能够持续。 该券商将此次抛售归因于该公司“保守”的业绩指引，这引发了人们对其增长可持续性的质疑。但美国银行认为，此次回调对投资者而言是一个极具吸引力的入场点，并指出其基本面依然强劲。 本月，纳斯达克指数上涨8.4%，标普500指数上涨5.1%，道琼斯指数上涨2.8%。 BMO金融集团首席经济学家道格拉斯·波特表示：“市场基本上已经决定不再关注与伊朗的冲突。” 周五下午交易时段，西德克萨斯中质原油下跌1%，至每桶88.04美元；布伦特原油下跌1.8%，至每桶91.99美元。此前连续四个月上涨后，基准原油价格有望出现月度下跌。 荷兰国际集团（ING）周五在一份报告中表示：“市场本周越来越预期美伊冲突将得到解决。因此，任何确认达成重新开放海峡的协议都意味着进一步大幅下跌的空间可能有限，尤其是在停火初期。” 美国总统唐纳德·特朗普周五在社交媒体上发文称，他将前往白宫战情室“就中东冲突做出最终决定”。他还宣布结束对伊朗港口的海上封锁。 特朗普表示，伊朗必须永久放弃发展核武器的能力，并允许霍尔木兹海峡的航运畅通无阻。 Axios周四报道称，美国和伊朗已同意签署一份谅解备忘录，以延长两国之间的停火并就德黑兰的核计划展开谈判。然而，报道称，特朗普尚未签署该协议。 周五下午晚些时候，美国国债收益率涨跌互现，10年期国债收益率基本持平于4.44%，而2年期国债收益率下跌2.3个基点至4.01%。 富国银行投资研究所在一份报告中指出，鉴于企业盈利增长和人工智能领域的蓬勃发展，中东冲突后美国国债收益率的大幅上涨不太可能抑制投资者对股票的兴趣。 两位美联储官员对油价冲击是否属于暂时性问题持有不同看法。米歇尔·鲍曼倾向于忽略此类事态发展，而杰弗里·施密德则表示通胀高企，不容忽视。 黄金价格最新上涨0.9%，至每盎司4574.50美元；白银价格下跌0.1%，至每盎司75.81美元。
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Wedbush称，戴尔在人工智能基础设施建设中处于“强劲”地位，有望继续跑赢大盘。
Wedbush Securities在一份报告中指出，戴尔科技（DELL）在人工智能基础设施建设持续推进的背景下，处于“强劲”的领先地位，有望继续跑赢大盘。 周四晚些时候，这家电脑制造商在公布创纪录的第一季度业绩后，上调了其2027财年的业绩预期。该业绩超出华尔街预期，主要得益于市场对人工智能优化服务器需求的激增。戴尔获得了价值244亿美元的人工智能订单，并报告了161亿美元的人工智能服务器收入。 周五下午晚些时候，戴尔股价上涨32%，使其年初至今的涨幅接近231%。 Wedbush分析师丹·艾夫斯在周四晚些时候发送的一份电子邮件报告中表示：“戴尔拥有超过5000家人工智能服务器客户，并且由于供应限制，价格上涨的讨论将持续到2027年下半年，因此，戴尔在人工智能基础设施建设领域处于强劲的领先地位，有望继续跑赢大盘。” “推理工作负载正在推动对传统计算能力的更高需求，戴尔正抓住即将到来的全新升级机遇。” 据FactSet发布的财报电话会议记录显示，首席运营官杰夫·克拉克在财报电话会议上表示，在强劲的需求推动下，戴尔在人工智能领域持续看到了“极其强劲”的机遇。 克拉克表示：“本季度末，我们的人工智能积压订单达到创纪录的513亿美元，而且我们的销售渠道持续增长，即使在将244亿美元的积压订单转化为实际订单后，其规模仍然是积压订单的数倍。需求持续超过供应，内存是主要瓶颈。我们预计年底将保持可观的积压订单。” 戴尔新的全年营收预期为1650亿美元至1690亿美元。首席财务官大卫·肯尼迪在电话会议上表示，这其中包括600亿美元的人工智能优化服务器收入。 “人工智能基础设施建设现在不再仅仅局限于图形处理单元，对中央处理器和服务器的需求正在加速增长，超过了现有供应，越来越多的客户希望更新计算环境以支持不断增长的人工智能工作负载，”艾夫斯说。Price: $416.93, Change: $+99.88, Percent Change: +31.50%
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加拿大皇家银行表示，航空旅行进一步放缓可能危及售后市场支出。
加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周五在一份电子邮件报告中指出，如果航空公司在持续的中东冲突中选择削减运力，全球航空旅行需求的进一步放缓可能会使售后市场支出面临风险。 国际航空运输协会（IATA）周四表示，4月份全球客运需求同比下降3.4%，这是自疫情后复苏以来的首次年度萎缩。 除中东地区（该地区客运量暴跌近47%）外，上月全球客运需求增长1.2%。根据IATA的报告，总运力下降了2.9%。 IATA预计，本月全球定期航班座位运力将同比下降1.1%，而4月份的降幅为0.8%。报告预测，5月份中东地区的运力将下降27%。 加拿大皇家银行分析师肯·赫伯特（Ken Herbert）在给客户的报告中表示，尽管一些航空公司在油价高企的情况下表示将削减运力，但总体而言，市场对需求前景的看法“相对强劲”。 赫伯特写道：“我们认为，投资者关注的重点仍然是随着机票价格上涨，旅行需求的持续性。如果需求进一步放缓，且出现更大幅度的运力削减，则售后市场支出将面临风险。” 总体而言，该券商今年继续看好商用售后市场行业。根据报告，RBC 继续推荐 FTAI Aviation (FTAI)、Heico (HEI)、Loar (LOAR) 和 VSE (VSEC) 作为售后市场（尤其是发动机维护、修理和大修 (MRO) 领域）的“高信心”股票。 赫伯特表示：“我们预计发动机 MRO 领域还有更大的上涨潜力，因为我们预计其在 2026 年将继续超过零部件 MRO 的增长速度，但我们也意识到，关注点正在转移到 2027 年。”报告指出，由于缺乏新供应等因素，航空公司预计在退役老旧发动机方面会更加谨慎。 赫伯特表示：“我们持续看到发动机（售后市场）供应紧张，报废飞机数量有限（二手可用部件供应不足），而且相对于更广泛的航空市场而言，发动机（售后市场）的价值集中度前所未有。我们仍然关注航空公司在2026年可能出现的（售后）零部件去库存情况，因为在2025年之前我们并未看到明显的去库存现象。”Price: $256.90, Change: $-5.88, Percent Change: -2.24%
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