加拿大皇家银行预计英国石油公司将提前一年实现债务削减目标；维持“跑赢大盘”评级

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周四重申了对英国石油公司（BP.L）的“跑赢大盘”评级，目标价为7英镑，并预测这家石油和天然气巨头将比预期更早实现其2027年全年净债务目标。 该研究机构指出，在持续“高度有利”的宏观经济环境下，与市场预期一致，BP将在2026年底前实现其2027年140亿至180亿美元的净债务目标。 分析师写道：“相对于目前560亿美元的净负债总额（债务、租赁、混合资产），我们认为更合适的水平约为300亿美元，这意味着其报告的净债务目标约为50亿美元，这有望在2027年年中实现。” “我们认为，宏观环境走强应会推高上游资产剥离的估值，但这同时也意味着BP可以更加挑剔地进行价值交易。这总比被迫出售资产以减少债务要好得多。” 在盈利方面，加拿大皇家银行(RBC)对其盈利预测进行了微调，主要涉及BP的下游业务。RBC指出，出售盖尔森基兴炼油厂消除了盈利能力的拖累，并提高了炼油利润率。因此，该研究机构将BP 2027年和2028年全年的每股收益(EPS)预测分别上调了5.8%和8%，至0.89美元和0.83美元。 “BP的估值依然偏低（2027年预期自由现金流收益率为12.4%，而同业平均水平为8.3%），然而，铺天盖地的董事会风波可能会让投资者犹豫不决。战略目标（去杠杆化、结构性成本削减）的落实情况至关重要，我们认为BP在债务削减方面有提升空间，有望带来惊喜。一年后，投资者会关注什么——资产负债表？董事会？希望两者都不是。”报告指出。