-- 加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周三发布的一份报告指出，即使Twilio (TWLO) 将自身定位为新兴的智能体人工智能时代的关键基础设施提供商，该公司也不太可能从生成式人工智能中获得持久的长期收益。 RBC表示，Twilio的人工智能收益将是短暂的，因为它们源于消息量的增长，而非像那些能够打造持久人工智能赢家的高利润软件杠杆。 报告指出，如果客户通过文本构建聊天体验，Twilio可能会从更高的消息量中获得一些短期增长。该公司正在利用其客户数据和通信渠道来支持智能体人工智能工作负载，但管理层表示，这一机遇仍处于早期阶段。 报告还指出，多产品采用也是一个潜在的增长驱动因素，Twilio重新设计的控制台使客户更容易发现和测试语音、电子邮件和消息等组合。 RBC维持对Twilio的“弱于大盘”评级，理由是担忧其长期利润率和竞争状况。目标价维持在120美元。
Price: $197.60, Change: $+6.20, Percent Change: +3.24%
富国银行投资研究所总裁达雷尔·克朗克（Darrell Cronk）在周二的一份报告中指出，如果霍尔木兹海峡的供应中断持续下去，全球石油市场将在本季度面临实物短缺和需求配给的风险。 克朗克估计，截至5月初，与冲突和这条关键航道部分关闭相关的累计供应损失已达约6亿桶。供应中断不仅反映出运输延迟，还反映出由于停产、损坏和产量推迟等原因，实际产量已从系统中移除。 由于库存和浮式储油设施已大幅减少，市场剩余的吸收能力有限，难以应对进一步的冲击。如果海峡不能尽快重新开放，系统可能需要在几周内每天减少400万至500万桶的需求才能恢复平衡。 预计供应中断的影响大约需要30天才能完全传导至整个系统，这意味着消费者层面的实物短缺可能会滞后于最初的冲击。 预计天然气以及中质和中硫原油将面临最直接的压力。下游产品，尤其是柴油和航空煤油，受到的影响可能首先显现，之后原油短缺才会波及终端用户。 可能出现的供应中断顺序是：首先是石化产品和液化石油气，然后是柴油，这将影响货运、农业和工业活动，最后是航空煤油，这将限制航空运力并影响更广泛的交通出行。 依赖进口的新兴市场预计将最早受到冲击，其次是欧洲和其他发达地区。潜在的政策应对措施可能包括燃料配额制度、限制航空公司运力，以及在短缺加剧时实施紧急消费管制。 由于国内产量强劲以及加拿大管道进口，美国受到的影响较小，但全球价格上涨仍会传导至国内，导致燃料成本上升。能源价格高企可能会加剧夏季驾车高峰期的通胀压力，并使利率预期更加复杂。 克朗克还强调了长期结构性风险，指出全球能源供应链的冗余度低于预期，脆弱性也更高。报告警告称，即使地缘政治紧张局势有所缓和，该地区基础设施的长期中断也可能导致复苏时间远远超过以往的石油危机。
Challenger, Gray & Christmas 报告称，4 月份的裁员意向为 83,387 人，高于 3 月份的 60,620 人，但低于去年同期的 105,441 人。 4 月份裁员人数最多的行业是科技行业，占所有裁员意向的 33,361 人，其中人工智能的广泛应用是裁员的主要原因。 纽约联储 4 月份的通胀预期调查显示，通胀预期上升，未来一年的不确定性加剧。 继第四季度增长 1.6% 之后，第一季度非农生产率增长 0.8%，反映出产出增长放缓和工时回升。同期公布的数据显示，单位劳动力成本在第四季度增长 4.6% 之后，第二季度增长 2.3%，生产率增长放缓仅部分抵消了薪酬增长速度大幅放缓的影响。 继 2 月份下降 0.2% 之后，3 月份建筑支出增长 0.6%。私人住宅建设增长1.7%，其中独栋住宅建设增长2.7%，多户住宅建设增长0.3%，房屋改造活动增长0.9%。 私人非住宅建筑下降0.2%，公共建筑下降0.2%。 3月份消费者信贷使用量激增248亿美元，继2月份增长89亿美元之后，循环信贷和非循环信贷使用量的增长速度均高于上月。 截至5月2日当周，首次申请失业救济人数增加1万人，达到20万人，但四周移动平均值下降4500人，至203250人，连续第二个月下降。 截至4月25日当周，保险索赔减少1万起，至176.6万起。 截至5月1日当周，天然气库存增加630亿立方英尺，达到2.205万亿立方英尺，较上年同期增长3.5%，较过去五年同期季节性平均水平高出6.7%。 亚特兰大联储对第二季度GDP的最新预测为增长3.7%，与之前的预测值持平。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将SOLV未来12个月的目标股价下调6美元至76美元，相当于2026年每股收益预期的11.6倍，与自2024年从3M分拆以来11.6倍的历史平均预期市盈率一致。我们将2026年每股收益预期从6.46美元上调至6.57美元，并将2027年每股收益预期下调0.03美元至7.03美元。我们认为SOLV在与3M分拆方面持续取得进展，已完成超过50%的过渡服务协议终止，目标是在年底前完成超过90%的终止。此外，根据第一季度财报，超过75%的系统应用程序已完成迁移。公司维持此前对2026年关税不利因素的1亿至1.2亿美元预期。然而，这一估计是基于美国最高法院最近对 IIEPA 关税作出裁决之前的关税动态做出的，我们认为，这给 SOLV 的近期财务前景带来了一些不确定性，因为该公司正在等待有关潜在退款动态的更多信息。