FINWIRES · TerminalLIVE
FINWIRES

Stifel Canada维持对巴里克矿业的“买入”评级，目标价维持在95加元。

作者

周二，Stifel Canada维持对巴里克矿业（Barrick Mining，股票代码：ABX.TO，简称B）的“买入”评级，目标价仍为95.00加元。此前，该公司公布了第一季度业绩。 巴里克黄金公司公布的2026财年第一季度业绩强劲，调整后每股收益为0.98美元，高于我们预期的0.75美元（市场普遍预期为0.81美元）；调整后EBITDA为39.3亿美元，高于我们预期的33.8亿美元（市场普遍预期为32.6亿美元）。这主要得益于其黄金产量达到71.9万盎司，高于我们预期的65.8万盎司，也高于我们此前预测的64万至68万盎司；铜产量为4.9万吨，高于我们预期的4.2万吨。2026财年第一季度总现金成本（TCC）为每盎司1327美元，高于我们预期的每盎司1453美元；维持成本（AISC）为每盎司1708美元，低于我们预期的每盎司1904美元，这两项数据均处于2026财年业绩指引的下限。此外，2026财年第一季度合并自由现金流为15.8亿美元，高于我们预期的11.4亿美元（环比增长38%）。巴里克黄金公司（Barrick）的自由现金流/黄金当量（FCF/GEO）为17.5亿美元（环比增长35%）。该公司重申了2026财年的业绩指引（包括2026年第二季度黄金产量73万至77万盎司，环比增长4.3%），并预计在Loulo-Gounkoto矿的增产、Goldrush、Kibali和NGM矿的推动下，2026年下半年将实现环比增长。该公司已批准一项新的30亿美元正常市场发行人竞价（NCIB），为期12个月。分析师Ralph Profiti写道：“我们估计，按现货黄金和铜价计算，该NCIB将使我们对巴里克黄金公司每股净资产值（NAVPS）的预期增加2.0%。” （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、大宗商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

Price: $61.81, Change: $-2.59, Percent Change: -4.02%

相关文章

Research

Stifel Canada维持对K92 Mining的“买入”评级，此前该公司公布了第一季度财报；目标价维持在39.00加元。

周二，Stifel Canada重申了对K92 Mining（KNT.TO）股票的“买入”评级，并维持39.00加元的目标价。此前，这家巴布亚新几内亚矿业公司公布了第一季度业绩。 KNT公布2026财年第一季度调整后每股收益为0.47美元，高于我们此前预期的0.43美元（市场普遍预期为0.41美元）；息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.799亿美元，高于我们此前预期的1.69亿美元（市场普遍预期为1.686亿美元）。该季度基于此前公布的黄金产量4.67万盎司（4.4万盎司黄金+170万磅铜+3.88万盎司银）。由于黄金销售额增长以及勘探和税费支出降低，2026财年第一季度的EBITDA和每股收益均超出预期。2026财年第一季度现金成本为每盎司785美元（较市场普遍预期的每盎司693美元增长13%），全部维持成本（AISC）为每盎司1421美元，均高于2026财年业绩指引范围，反映出第三阶段产能爬坡期间运营成本上升以及黄金矿石品位下降至10.2克/吨，部分被更高的副产品收益所抵消。公司重申了2026财年业绩指引（黄金产量为……）。分析师拉尔夫·普罗菲蒂写道：“预计年产量为19万至22.5万盎司，现金成本为每盎司710至770美元，全部维持成本为每盎司1250至1350美元。产量主要集中在2026年下半年，主要来自两个新的矿区和扩建项目的完工。第四阶段扩建的通风电气化工程计划于2026年中期完成；膏体充填的实际完工进度预计在2026年第四季度，最终调试工作将于2027年第一季度完成。” （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、大宗商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）Price: $27.84, Change: $+0.32, Percent Change: +1.16%

$KNT.TO
Research

研究快讯：CFRA重申对Evergy公司股票的持有评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价上调5美元至89美元，相当于我们未来12个月每股收益预期4.28美元的20.7倍，较同行存在折让，原因是预期每股收益和股息增长较弱。我们将2026年每股收益预期上调0.12美元至4.24美元，并将2027年每股收益预期上调0.10美元至4.55美元。EVRG大幅上调了其长期贷款增长目标，预计增长率将从2026年的3%-4%加速至2026年至2030年的平均8%-9%，高于此前7%的预期。 EVRG 的 15GW+ 项目储备分为三个层级：第一层级包括约 3.0 GW 的在建项目和已签署的扩展服务协议 (ESA)（客户包括松下、Meta、谷歌（两个项目）、Beale Infrastructure 和一家顶级开发商），以及与这些现有 ESA 客户合作的约 1.0-1.5 GW 的扩展机会；第二层级涉及约 1.5-3.0 GW 的深入洽谈项目，主要集中在 2030 年以后；第三层级代表 2030 年后可能启动的超过 10GW 项目。我们预计 2026 年收入增长 3.6%，2027 年增长 7.3%，主要得益于松下先进制造工厂和数据中心客户的持续增长。

$EVRG
Research

研究报告：CFRA维持对腾讯音乐娱乐集团股票的“持有”评级

独立研究机构CFRA向发布了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标价下调2美元至10美元，预期市盈率为10.2倍，低于过去三年17.4倍的历史平均水平。鉴于我们对盈利增长持较为谨慎的态度（中个位数增长），我们对估值持保守态度。我们将2026年每股收益预期上调0.05元至6.55元，2027年每股收益维持在7.00元不变，营收预期分别为361亿元人民币和398亿元人民币，比市场普遍预期更为保守。该公司面临着来自激烈竞争环境和未经授权的AI生成内容兴起的重大挑战，这给音乐订阅增长带来了压力。为应对这些挑战，管理层正在加速推进其战略，力图从传统的流媒体服务转型为以IP为中心的一体化音乐生态系统。这包括深化与腾讯生态系统（尤其是微信）的合作，并通过线下活动、周边商品和创新的粉丝会员模式拓展盈利渠道。我们预计腾讯娱乐的目标市场短期内会出现波动，但管理层依然充满信心。

$TME