周二，Stifel Canada维持对铀生产商Cameco（CCO.TO，CCJ）股票的“买入”评级和180加元的目标价。此前，该公司及其合作伙伴Orano收购了东京电力公司（TEPCO）在萨斯喀彻温省北部雪茄湖矿区的少数股权。 对Cameco来说，这是一笔不错的交易。Cameco（与Orano）已同意收购东京电力公司(TEPCO)在Cigar Lake合资项目中持有的5%股份，这将使Cameco的持股比例增加2.871%，达到57.418%（Orano的持股比例降至42.582%），交易价格为1.1575亿美元（Cameco的份额）。预计将于2026年第三季度完成交易，但需获得监管部门批准并满足其他惯例条件。此次收购价格意味着这是一笔对一流资产的“清理”交易，且价格有所折扣。Cameco为新增的2.871%股份支付的1.1575亿美元，意味着Cigar Lake项目的估值（100%股权）为40.3亿美元，而我们基于长期铀价120美元/磅的假设，计算出的净现值(NPV8%)为89.1亿美元，交易倍数仅为0.45倍市净率(P/NPV)。我们估计这笔交易……分析师拉尔夫·普罗菲蒂指出：“这将使我们的净资产值增长0.5%，2027财年每股收益增长3.3%，同时以每磅17美元的收购价格，新增约50万磅/年的可归属铀产量和约500万磅的可归属探明和概算铀储量。” （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、大宗商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）
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