QXO将以170亿美元收购TopBuild

-- QXO (QXO) 已同意以现金加股票的方式收购保温材料公司 TopBuild (BLD)，交易总额约为 170 亿美元。这家屋顶材料分销商旨在拓展其建筑产品组合。 根据周日发布的一份声明，TopBuild 的股东可以选择以每股 505 美元的现金或 20.2 股 QXO 股票（按比例分配）的方式获得收购，现金部分上限为交易对价的 45%。每股现金对价较 TopBuild 上周五的收盘价溢价约 23%。 TopBuild 的股价在周一最新的盘前交易中上涨了 20%，而 QXO 的股价则下跌了 1.5%。 QXO 首席执行官 Brad Jacobs 在一份声明中表示：“TopBuild 将是我们迄今为止最重要的收购，这将使 QXO 成为北美第二大上市建筑产品分销商。” “收购TopBuild将使我们在保温材料领域拥有关键的规模优势，并扩大我们在数据中心等大型复杂项目领域的业务，在这些项目中，规模至关重要。” 据Jacobs称，两家公司预计此次交易将把QXO在屋顶、防水和木材相关建筑材料领域的优势与TopBuild的保温材料能力相结合，打造一家合并后年收入达180亿美元的公司。 该交易尚需获得两家公司股东的批准，预计将于第三季度完成。交易完成后，QXO预计将在美国和加拿大七个省份拥有28,000名员工和1,150个分支机构。 TopBuild首席执行官Robert Buck表示：“我们很高兴加入QXO，并将我们在保温材料安装和特种分销领域的领先地位与QXO的规模、技术和采购能力相结合。我们将共同提升客户服务，挖掘重要的交叉销售机会，并推动持续增长和运营效率的提高。” QXO预计此次交易将立即大幅提升其盈利。报告还预测，到2030年，整合TopBuild将带来约3亿美元的协同效应，其中包括通过交叉销售更广泛的集成解决方案而产生的收入协同效应。 Truist Securities在周日发布的一份客户报告中表示：“鉴于QXO极高的估值、TopBuild强劲的利润率以及2027年市场前景向好，我们预计这笔交易将在2027年为公司带来15%以上的每股收益增长。” 根据声明，TopBuild预计到2030年年收入将达到90亿至100亿美元。2025年，该公司调整后的销售额约为62亿美元。 今年2月，TopBuild表示预计2026年销售额将在59.3亿美元至62.3亿美元之间，而FactSet目前的普遍预期为60.5亿美元。