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KeyBanc称，行业逆风和伊朗战争导致贸易展望疲软

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-- KeyBanc Capital Markets周五在一份电子邮件报告中指出，广告购买软件制造商Trade Desk (TTD)第二季度业绩预期低于华尔街预期，原因是该公司面临来自更广泛的行业变革和中东冲突影响的增长挑战。 Trade Desk周四晚间表示，预计营收至少为7.5亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为2.6亿美元。这一销售预期低于KeyBanc此前预测的7.58亿美元，也低于该券商此前预测的7.71亿美元。 KeyBanc表示，调整后EBITDA预期也低于KeyBanc和市场的预期。 KeyBanc分析师，包括Justin Patterson在内，表示：“我们认为，中东动荡、广告代理商之间的紧张关系以及行业结构的变化正在对增长构成压力。” “虽然前两个因素最终可能会得到解决，但我们认为竞争因素短期内不会发生变化。” 该券商将Trade Desk的评级从“增持”下调至“中性”。 据FactSet发布的财报电话会议记录显示，首席执行官杰夫·格林在财报电话会议上表示：“全球经济压力、战争和关税使得一些品牌和品牌类别的发展环境更加艰难。但同时，这种环境也为变革和升级创造了大量机会。” Trade Desk股价周五盘中下跌5.8%，今年迄今已累计下跌42%。 格林告诉分析师：“宏观经济环境加上（人工智能）创新，使得全球广告生态系统比以往任何时候都更加充满活力和变化。我们处于最有利的位置，能够从当前的环境中获益。” 截至3月31日的季度，非GAAP每股收益从去年同期的0.33美元降至0.28美元，而净销售额增长12%至6.889亿美元。华尔街此前的预期分别为每股收益0.32美元和净销售额6.789亿美元。

Price: $22.00, Change: $-1.50, Percent Change: -6.36%

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纳斯达克指数和标普500指数均创下新高，连续第六周上涨

纳斯达克综合指数和标普500指数周五创下新高，推动了本周涨幅，此前公布的就业报告强于预期。 纳斯达克综合指数上涨1.7%，收于26,247.1点；标普500指数上涨0.8%，收于7,398.9点；道琼斯工业平均指数收于49,606.5点，略高于盘中线。 各板块中，科技板块领涨，涨幅达2.7%；公用事业和医疗保健板块跌幅最大。 美光科技(MU)股价飙升15%，英特尔(INTC)股价上涨近14%，位列标普500指数涨幅榜前列。苹果(AAPL)股价上涨2.1%，英伟达(NVDA)股价上涨1.8%，位列道琼斯指数涨幅前五。 本周，纳斯达克指数周涨幅达4.5%，标普500指数上涨2.3%。两大股指均连续第六周上涨，CNBC称这是自2024年以来最长的连涨纪录。道琼斯指数周涨幅为0.2%。 美国劳工统计局周五公布的数据显示，4月份非农就业人数增加11.5万人，远高于彭博社此前调查预测的6.5万人。 BMO金融集团首席经济学家道格拉斯·波特在一份报告中表示：“早前的迹象表明，近几周就业市场实际上一直在走强，而4月份的非农就业报告则有力地印证了这一点。” 4月份失业率维持在4.3%不变，与华尔街的预期一致。 斯蒂费尔首席经济学家林赛·皮格扎在一份发给的电子邮件报告中表示，对于美联储而言，招聘势头进一步将关注点转移到通胀上，目前美联储仍将按兵不动，“但这同时也增加了未来加息的可能性”。 周五下午晚些时候，布伦特原油上涨0.6%，至每桶100.68美元，而西德克萨斯中质原油价格基本持平，报每桶94.84美元。此前连续两周上涨后，这两个基准原油价格均有望出现周线下跌。 美国中央司令部周五表示，已向两艘试图绕过霍尔木兹海峡封锁的伊朗籍空油轮开火。据美国有线电视新闻网（CNN）报道，美国国务卿马可·卢比奥表示，华盛顿预计伊朗将于周五对美国的和平提议作出回应。 周四，美伊两国在霍尔木兹海峡发生交火，但双方之间脆弱的停火协议似乎仍在维持。 阿联酋国防部周五表示，阿联酋拦截了两枚弹道导弹，并击退了伊朗的三架无人机。 麦格理银行在一份报告中指出，尽管美伊紧张局势升级，但石油市场“相对平静”。 麦格理银行表示：“我们认为，市场的平静反映出美国不愿将冲突扩大到保护美国海军舰艇之外的程度，这些舰艇正在努力确保第三方商船安全通过霍尔木兹海峡。” 美国国债收益率走低，10年期国债收益率下降2.6个基点至4.37%，2年期国债收益率下降1.2个基点至3.90%。 密歇根大学的一项调查显示，受中东冲突带来的成本压力影响，美国5月份消费者信心指数持续下滑，跌至新低。 公司新闻方面，Akamai Technologies (AKAM) 股价飙升近 27%，成为标普 500 指数中表现最佳的股票。该公司周四晚间披露，已与一家未具名的公司签署了一份价值 18 亿美元的云基础设施服务合同。瑞银证券表示，这份为期七年的合同有望加速营收增长，但该券商对该交易对利润率和盈利能力的影响持怀疑态度。 Fluor (FLR) 公布的第一季度业绩弱于预期，这家工程建设公司同时下调了全年盈利预期上限。该公司股价应声下跌 15%。 黄金价格上涨 0.5%，至每盎司 4,732.90 美元；白银价格上涨 1.2%，至每盎司 81.15 美元。

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瑞银证券周五在一份报告中指出，Akamai Technologies (AKAM) 新签的价值 18 亿美元的计算服务客户合同有望加速公司营收增长，尽管该券商对这笔交易对利润率和盈利能力的影响持怀疑态度。 据 FactSet 的电话会议记录显示，Akamai 首席执行官 Tom Leighton 在周四的财报电话会议上表示，这份与一家未具名的“领先的前沿模式公司”签订的七年期合同，是这家云服务提供商历史上最大的客户交易。 Akamai 首席财务官 Ed McGowan 告诉分析师，公司预计将在第四季度开始确认该合同项下的收入，金额在 2000 万美元至 2500 万美元之间。未来 12 个月，公司将投入 8 亿美元至 8.25 亿美元的资本支出以支持这项新交易。 彭博新闻援引知情人士的话称，该客户为 Anthropic 公司。 Akamai股价周五收盘飙升约27%，今年迄今已累计上涨近70%。 瑞银分析师罗杰·博伊德在报告中写道：“尽管我们赞赏大型交易的强劲势头和营收增长加速，但我们对相应的净利润增长信心不足。” Akamai周四晚间将全年营收预期下限从44亿美元上调至44.45亿美元，上限维持在45.5亿美元不变。该公司将云基础设施服务预期上调至按固定汇率计算至少同比增长50%。FactSet调查的分析师预计其合并营收为44.9亿美元。 Akamai将全年调整后营业利润率预期从此前的26%至28%下调至26%。瑞银认为，这是由于前期规模扩张成本和利润率较低的新大型交易所致。 博伊德表示，公司愿意接受利润率低于其中期30%目标的云基础设施服务交易。同时，他指出，额外的资本支出将使公司2026年的自由现金流接近盈亏平衡点或转为负值。 该券商将Akamai股票的目标价从110美元上调至160美元，并重申了其中性评级。 该公司周四晚间表示，其第一季度调整后每股收益从去年同期的1.70美元降至1.61美元，而营收增长6%至10.7亿美元。这些数据基本符合FactSet的普遍预期。 博伊德表示：“投资者对云基础设施领域的热情可能会抵消（短期内）对利润率的担忧。”

$AKAM
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