Kepler Cheuvreux周五将德国基础设施集团Hochtief (HOT.F)的评级从“减持”上调至“持有”，并将目标价从296.00欧元上调至533.80欧元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）
相关文章
Research
研究快讯：CFRA维持对Healthpeak Properties, Inc.的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将DOC未来12个月的目标股价上调2美元至21美元，对应的预期市盈率（P/FFO）为12.0倍（基于我们对2026年FFO的预期），低于DOC三年预期平均市盈率（10.6倍）。我们预计，2026年DOC在Lab业务方面可能持续面临不利因素，同时DOC年初还将实施资本回收计划。我们将2026年FFO预期下调0.02美元至1.75美元，并将2027年FFO预期上调0.02美元至1.82美元。DOC成功完成了Janus Living的IPO，目前Janus Living的估值倍数高于DOC。我们认为这将提升JAN在养老地产市场的收购能力。管理层最令人惊讶的预测是，他们预计到2026年底，实验室空间的入住率将有所增长。这一预测远超最大的实验室空间运营商Alexandria Real Estate Equities，后者今年的入住率预计仅比DOC预期高出100个基点。波士顿仍然是实验室空间供应过剩最严重的市场，但西剑桥地区的实验室空间目前需求强劲。
$DOC
Research
研究快讯：CFRA维持对T. Rowe Price Group, Inc.股票的“持有”评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将TROW的12个月目标价上调10美元至110美元，基于2026年每股收益预期9.76美元（下调0.34美元）和2027年每股收益预期10.02美元（下调0.23美元），其估值分别为11.3倍和11倍。相比之下，TROW的一年期平均远期市盈率为10.6倍，而同业平均市盈率为16倍，后者包括利润率更高、内生增长前景更好的公司。TROW第一季度调整后每股收益为2.52美元，高于去年同期的2.23美元，也高于我们预期的2.50美元和市场普遍预期的2.35美元。然而，持续的结构性不利因素掩盖了这一业绩。净流出资金达137亿美元，其中股票基金流出资金高达226亿美元，反映出投资者持续从主动型股票策略转向被动型策略的趋势。由于资金流出和市场贬值522亿美元，资产管理规模缩水659亿美元至1.7万亿美元。与此同时，费率持续走低，从上年的40.0个基点降至38.4个基点。尽管TROW的估值较同行有所折让，但我们认为该股近期缺乏利好因素。
$TROW
Research
研究快讯：Otex 第三季度业绩超预期；企业云预订加速增长。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：OTEX公布第三季度营收为12.83亿美元，同比增长2.2%，超出市场预期1000万美元；非GAAP每股收益为1.01美元，超出预期0.09美元，同比增长23.2%。云业务营收增长6.6%至4.93亿美元，其中企业云预订量加速增长29.6%至1.96亿美元，实现了云业务连续第21个季度的内生增长。企业云预订量的加速增长表明，在企业人工智能转型的大背景下，OTEX“面向人工智能的企业信息管理”定位正在获得客户的青睐。随着Ayman Antoun于2026年4月正式上任，首席执行官的交接工作也已完成，这消除了该股面临的主要业务风险。经调整的 EBITDA 利润率从上年的 31.5% 提升至 34.1%，表明尽管持续投资于人工智能和云计算，公司仍保持了强劲的运营杠杆。我们认为，公司严格的成本控制是利润率提升的支撑因素。公司向股东返还了 3.13 亿美元，其中包括 2.47 亿美元的股票回购，但由于资本支出增加和营运资本变动，自由现金流下降了 18.4% 至 3.05 亿美元。
$OTEX