CIBC将Celestica的目标股价从425美元上调至480美元，并重申其“跑赢大盘”评级。

-- 在Celestica（CLS.TO，CLS）周一公布第一季度财务业绩后，加拿大帝国商业银行资本市场（CIBC Capital Markets）重申了对该公司股票的“跑赢大盘”评级，并将目标股价从425美元上调至480美元。 CIBC表示，Celestica第一季度业绩符合预期，此前该公司面临供应限制，目前这些限制已基本解除。CIBC还补充道，Celestica重申了其“2026-2027年积极的产能扩张计划”，其中包括与关键的“数字原生”客户OpenAI的合作。CIBC认为OpenAI正是OpenAI。 CIBC指出：“短期内，OpenAI可能出现产能过剩，以及供应链可能出现其他短缺，这些因素可能会对市场情绪构成压力。”尽管如此，随着超大规模数据中心运营商（例如谷歌、META 和亚马逊）的资本支出可见性提高，以及2026年下半年产能提升/扩张计划的推进，我们仍然认为市场预期较为保守，并预计随着第一季度财报公布后资本支出假设风险降低，2026年全年业绩预测将持续上调。加拿大帝国商业银行 (CIBC) 表示，Celestica 的“可见性提升”反映了其在数据中心网络交换机和不断扩展的企业服务器项目领域的领先地位，并补充道，目前“Celestica 的 1.6T 网络项目将在未来几年内逐步推进，预计从2026年底开始，并在2027年加速发展，这得益于众多客户及其战略合作伙伴（包括 AVGO）的支持。” CIBC 还补充道，Celestica 在本季度赢得的新的超大规模数据中心以太网交换机合同（预计将于2027年下半年加速推进）也印证了这一观点。加拿大帝国商业银行 (CIBC) 表示，尽管第一季度受到供应限制的影响，但这些限制已经缓解，公司有信心在接下来的几个季度中迎头赶上，并能在 2028 年之前支撑市场需求。 CIBC 表示：“我们重申对 Celestica 的‘跑赢大盘’评级，并将此次抛售视为逢低买入良机。我们更新后的目标价为 480 美元，该目标价基于 2027 年预期每股收益 (EPS) 预测的 32 倍（主要）和 2027 年预期息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 预测的 24 倍（次要）的综合估值。” CIBC 补充道，Celestica 的目标市盈率反映了“由于模型性能显著提升，人工智能数据中心资本支出上调的预期更加明朗”。

Price: $500.53, Change: $+7.31, Percent Change: +1.48%

麦格理认为，随着霍尔木兹海峡扰动加剧，政府行动将会加强。

麦格理银行周三表示，霍尔木兹海峡的关闭正在扰乱全球石油流动，并加剧供应短缺和政府干预的风险。报告指出，策略师表示，持续的供应中断可能会促使各国政府采取更积极的干预措施，因为各国都将能源安全放在首位，并应对供应趋紧的问题。策略师表示，各国政府可以释放库存、降低税收或限制出口，一些国家已经采取了类似于中国和泰国的措施来保护国内供应。麦格理银行补充道，尽管美国能源部长克里斯·赖特一再否认，但市场仍在评估美国可能实施出口限制或关税的可能性。麦格理银行认为，限制出口会降低美国国内燃油价格，但会收紧欧洲和澳大利亚等主要进口国的供应，从而造成更广泛的市场混乱。麦格理银行表示，欧洲正面临航空燃油供应压力，因为约40%的航空燃油来自中东，而夏季旅行需求正开始上升。麦格理策略师表示，意大利已有四座机场在复活节期间限制了航空燃油的供应，航空公司也在削减盈利能力较弱的航线以应对供应紧张。麦格理补充道，亚洲各国政府正在实施出口管制、释放储备并推出紧急措施，以应对燃油短缺并稳定市场。策略师指出，各国政府正在实施四天工作制、学校停课和远程办公等政策，同时通过政府支持的项目来保障燃油采购。麦格理表示，尽管政府采取了干预措施，但由于分销挑战依然存在，亚洲部分地区的农村燃油短缺问题依然持续。策略师表示，中国正在向盟国供应燃油，而泰国正在考虑扩大区域支持范围，并增加政府间的能源交易。

原油价格飙升，美联储维持利率不变，美国股市涨跌互现。

周三，由于霍尔木兹海峡可能继续封锁，原油价格和政府债券收益率上涨，加上美联储维持利率不变，美国股市涨跌互现。 * 据《华尔街日报》报道，美国官员透露，唐纳德·特朗普总统已指示助手为长期封锁伊朗做好准备。 * 联邦公开市场委员会周三发表声明称，该委员会维持联邦基金利率目标在3.50%至3.75%之间，符合预期，但有四名官员投了反对票。 * 美国3月新屋开工量环比增长近11%，达到年化150.2万套，高于2月的135.6万套，也高于彭博社汇总调查中预期的138万套。 * 6月西德克萨斯中质原油期货价格上涨8.01美元，收于每桶107.94美元；全球基准布伦特原油期货价格上涨8.69美元，收于每桶119.95美元。 * 恩智浦半导体 (NXPI) 股价上涨约 25%，此前该公司公布的第一季度非 GAAP 盈利和营收均超出分析师预期，同时还发布了高于预期的第二季度业绩指引。 * Robinhood (HOOD) 股价下跌近 13%，此前该公司公布的第一季度盈利和营收均不及分析师预期。

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