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CIBC将Celestica的目标股价从425美元上调至480美元，并重申其“跑赢大盘”评级。

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-- 在Celestica（CLS.TO，CLS）周一公布第一季度财务业绩后，加拿大帝国商业银行资本市场（CIBC Capital Markets）重申了对该公司股票的“跑赢大盘”评级，并将目标股价从425美元上调至480美元。 CIBC表示，Celestica第一季度业绩符合预期，此前该公司面临供应限制，目前这些限制已基本解除。CIBC还补充道，Celestica重申了其“2026-2027年积极的产能扩张计划”，其中包括与关键的“数字原生”客户OpenAI的合作。CIBC认为OpenAI正是OpenAI。 CIBC指出：“短期内，OpenAI可能出现产能过剩，以及供应链可能出现其他短缺，这些因素可能会对市场情绪构成压力。”尽管如此，随着超大规模数据中心运营商（例如谷歌、META 和亚马逊）的资本支出可见性提高，以及2026年下半年产能提升/扩张计划的推进，我们仍然认为市场预期较为保守，并预计随着第一季度财报公布后资本支出假设风险降低，2026年全年业绩预测将持续上调。 加拿大帝国商业银行 (CIBC) 表示，Celestica 的“可见性提升”反映了其在数据中心网络交换机和不断扩展的企业服务器项目领域的领先地位，并补充道，目前“Celestica 的 1.6T 网络项目将在未来几年内逐步推进，预计从2026年底开始，并在2027年加速发展，这得益于众多客户及其战略合作伙伴（包括 AVGO）的支持。” CIBC 还补充道，Celestica 在本季度赢得的新的超大规模数据中心以太网交换机合同（预计将于2027年下半年加速推进）也印证了这一观点。 加拿大帝国商业银行 (CIBC) 表示，尽管第一季度受到供应限制的影响，但这些限制已经缓解，公司有信心在接下来的几个季度中迎头赶上，并能在 2028 年之前支撑市场需求。 CIBC 表示：“我们重申对 Celestica 的‘跑赢大盘’评级，并将此次抛售视为逢低买入良机。我们更新后的目标价为 480 美元，该目标价基于 2027 年预期每股收益 (EPS) 预测的 32 倍（主要）和 2027 年预期息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 预测的 24 倍（次要）的综合估值。” CIBC 补充道，Celestica 的目标市盈率反映了“由于模型性能显著提升，人工智能数据中心资本支出上调的预期更加明朗”。

Price: $500.53, Change: $+7.31, Percent Change: +1.48%

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欧盟加强能源执法力度，针对成员国的电力规则采取行动

欧盟委员会周三表示，已加大对多个成员国的法律行动力度，原因是这些成员国未能落实关键能源法律，包括新的电力市场改革和可再生能源规则。 在最新发布的月度违规通知中，欧盟委员会向克罗地亚、波兰和葡萄牙发出了理由充分的意见书，指出它们未能将更新后的欧盟电力市场设计规则完全转化为本国法律。 这些改革旨在使电力价格更加稳定，减少其与波动剧烈的化石燃料成本的关联，同时加强消费者保护并扩大合同选择范围。 欧盟成员国被要求在2025年1月17日之前实施这些规则，部分条款的实施期限延长至2026年中期。 欧盟表示，克罗地亚、波兰和葡萄牙有两个月的时间作出回应，否则将面临提交欧盟法院的风险，并可能面临罚款。 欧盟委员会还向匈牙利发出了一份理由充分的意见书，指出其违反了欧盟禁止欧盟内部投资者与国家之间进行仲裁的规定。 此案涉及匈牙利石油天然气公司MOL集团的行为，该公司试图强制执行一项仲裁裁决，并根据《能源宪章条约》启动了新的仲裁程序。 欧盟执行机构表示，此类行为违反了欧盟法律，欧盟法院在“科姆斯特罗伊案”（Komstroy）的裁决中对此进行了明确规定，该裁决禁止成员国之间进行此类争端。匈牙利有两个月的时间来遵守规定，否则可能面临被提交至欧盟法院的诉讼。 与此同时，欧盟委员会将希腊、马耳他和葡萄牙提交至欧洲法院，原因是这三个国家未能全面实施更新后的可再生能源规则。 该立法旨在加速在包括交通、工业和建筑在内的各个领域推广可再生能源，同时支持欧盟的气候目标并减少对进口燃料的依赖。 欧盟委员会表示，这三个国家此前已收到正式通知和2025年的理由充分的意见，但未能充分解决相关问题。欧盟委员会目前正在寻求对这三个国家实施经济制裁。

Sectors

行业动态：能源

周三下午晚些时候，能源股走高，纽约证券交易所能源板块指数上涨1.8%，道富能源精选板块SPDR ETF（XLE）上涨2.2%。 费城石油服务板块指数上涨0.6%，道琼斯美国公用事业指数下跌1.3%。 近月西德克萨斯中质原油期货价格上涨7.6%，至每桶107.47美元；全球基准布伦特原油期货价格上涨7.2%，至每桶119.22美元。亨利枢纽天然气期货价格上涨0.4%，至每百万英热单位2.56美元。 公司新闻方面，Entergy（ETR）股价上涨1.4%，此前该公司周三公布第一季度调整后每股收益为0.86美元，高于去年同期的0.82美元。FactSet调查的分析师此前预期为0.84美元。

$ETR
US Markets

加拿大皇家银行表示，Planet Fitness的季度街景客流量、净新增客流量和同店销售增长可能无法达到预期。

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周三在一份电子邮件报告中指出，Planet Fitness（PLNT）第一季度的会员净增人数和同店销售额可能低于华尔街的预期，同时，鉴于宏观经济高度不确定，该公司可能会“略微”下调全年业绩预期。 该券商将这家健身中心运营商第一季度的会员净增人数预期从99万下调至68万，同店销售额增长预期从4.4%下调至3.1%。RBC在致客户的报告中表示，华尔街预计Planet Fitness第一季度的会员净增人数为79万，同店销售额增长3.5%。 RBC分析师Logan Reich表示：“我们的RBC Elements应用程序数据追踪器显示，第一季度的下载量仅同比增长0.3%，而且该公司也指出，由于第一季度是首次推出点击取消功能，因此年初的客户流失率较高。” “尽管在宏观经济波动时期，Planet Fitness 可能相对受益于市场下调，但3月份的不确定性加剧可能对净会员增长构成不利影响。” 该券商表示，由于中东冲突、消费者信心恶化以及首席财务官职位空缺等宏观经济压力，该公司可能会“略微”下调其2026年的业绩预期。 上个月，Planet Fitness 宣布任命 Tom Fitzgerald 为临时首席财务官，此前 Jay Stasz 离职。Fitzgerald 此前担任该公司首席财务官。当时，这家健身中心运营商重申了其2026年的财务展望。 加拿大皇家银行 (RBC) 将 Planet Fitness 的目标股价从120美元下调至85美元，评级仍为“跑赢大盘”。该券商同时下调了该公司2026年和2027年的营收和利润预期。 周三下午交易时段，Planet Fitness股价下跌1.1%。该股今年迄今已累计下跌41%。 “我们仍然相信所有中长期的长期趋势、人口结构和特殊因素驱动因素依然存在，”Reich表示。“然而，我们认为，投资者在财报发布后能否更加乐观的关键因素在于公司对（长期算法）的评论。” Planet Fitness计划于5月7日公布最新财务业绩。Price: $63.98, Change: $-0.48, Percent Change: -0.74%

$PLNT