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Research
研究快讯：国富第一季度：基本净资产收益率目标达成19%，基本盈利增长20%
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：GWO公布的基本盈利为12.39亿加元，同比增长20%；基本每股收益为1.37加元，同比增长23%。基本净资产收益率达到19.1%，同比增长190个基点，首次达到公司19%的中期目标。所有四个运营部门的基本盈利均实现两位数增长，主要得益于市场升值带来的手续费收入增加、资本和风险解决方案业务新业务量的持续增长以及保险体验的改善。美国业务表现强劲，基本盈利达3.14亿美元，同比增长23%；Empower Retirement的净计划资金流入达53亿美元。公司保持了稳健的资本状况，LICAT比率为129%，环比增长100个基点，基本资本生成率超过80%。股东价值回报依然强劲，本季度回购了5.67亿加元的股票，季度股息增长10%至每股0.67加元。客户总资产达3.3万亿加元，效率比率提升220个基点至54.5%。
$GWO
Asia
贾登表示，维多利亚州彩票牌照延期从结构上降低了业务风险。
Jarden周三在一份报告中指出，TLC彩票公司（ASX：TLC）已获得维多利亚州公共彩票牌照40年的延期，尽管短期盈利可能受到影响，但此举从根本上降低了公司的风险。 这份独家垄断牌照是通过一次性支付11.45亿澳元获得的，而Jarden此前预计20年续期的牌照费用为4亿澳元。报告补充道，此次延期将通过稳定的现金流保障长期盈利的可见性。 预计该交易将对短期盈利构成压力，融资成本上升、牌照摊销费用以及2027年起取消在线基诺游戏收入等因素将导致净利润（NPAT）减少约4700万澳元。然而，过渡到基于净利润调整后总收入（NPAT）的股息政策应能保持股息的总体稳定。 该投资公司分别将2027财年和2028财年的净利润预期下调了13%和16%。 Jarden维持对该公司股票的增持评级和5.60澳元的目标价。
$ASX:TLC
Research
研究快讯：Tou Q1：创下第一季度产量纪录，将2026-2027年自由现金流预期上调至每年0.9亿加元
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：TOU公布的第一季度产量为666,089桶油当量/日，符合预期，尽管资本支出有所推迟。净利润从上年同期的2.127亿加元飙升至6.576亿加元。受北美天然气价格下跌的影响，现金流下降10%至8.622亿加元，但得益于3.5亿加元的资本支出削减，自由现金流增长36%至2.02亿加元。TOU的规模和市场多元化将在未来几个季度带来回报，其对冲交易覆盖了2026年剩余时间的9.3亿立方英尺/日天然气，价格为5.13加元/千立方英尺，并且45%的丙烷采用AFEI定价，自2月下旬以来，AFEI定价已上涨25%。管理层将2026/2027年度自由现金流预期更新为每年约9亿加元。油井产量持续超越历史平均水平，其中NEBC蒙特尼盆地油井产量较2020-2025年平均水平增长13%，阿尔伯塔深盆地油井产量增长6%。该公司计划在2026年净钻探280口井，并已预留2亿加元的额外资金用于可能的延期开发，从而维持数十年的开发储备，目前仅占钻井储备的15.4%。
$TOU