Seaport Research Partners周四表示，ADI公司就其人工智能数据中心市场机遇发表的乐观言论值得关注，尤其考虑到其管理团队一贯“保守”。 周三，这家半导体公司预测其第四财季的利润和销售额将高于市场普遍预期，原因是数据中心和工业领域对芯片的强劲需求推动其第三财季业绩超出华尔街预期。 据FactSet发布的财报电话会议记录显示，ADI首席执行官Vincent Roche在财报电话会议上表示，该公司目前预计其2030年的数据中心和能源服务目标市场（SAM）将比一年前的预期增长一倍以上。 Seaport高级分析师Jay Goldberg周四在给客户的报告中指出：“一个一向保守的管理团队，多次指出市场现实，如今却大幅提高了其预测。此外，该公司的大部分其他终端市场也呈上升趋势，库存减少，交货周期延长。” 该券商将Analog Devices股票评级从“中性”上调至“买入”，目标价为425美元。戈德堡写道：“众所周知，模拟公司具有周期性波动，但现在有明显的迹象表明，Analog Devices已经进入了这些周期的增长阶段。” 该公司股价在午后交易中上涨1%，使其今年以来的涨幅达到39%。 罗氏在电话会议上表示，从现在到2031年，数据中心的基础设施建设总装机容量可能达到100吉瓦，并补充说，每吉瓦可产生10亿至15亿美元的模拟系统应用市场价值（SAM）。 该券商的报告指出，尽管Analog Devices在人工智能领域的机遇不如Seaport认为的竞争对手德州仪器（TXN）和其他公司那么大，但比该券商的预期要大。 “粗略地说，（Analog Devices）的数据中心市场机遇主要集中在数据中心的边缘区域——从电力接入点到数据中心的墙体，”戈德堡说道。“随着对 Empower 的收购，（Analog Devices）现在声称其市场机遇已延伸至机架，这是一个显著的扩张。” Analog 近期完成了对 Empower Semiconductor 的收购，扩大了其潜在市场规模（TAM），并提升了其在人工智能计算能力交付方面的能力。 Seaport 还注意到，Analog Devices 在评估其人工智能市场机遇时使用的是目标市场规模（SAM），而非 TAM。 “这一点至关重要，因为 SAM 和 TAM 的区别在于，（Analog Devices）拥有面向 SAM 的产品，并且需要设计或收购产品才能将更多的 TAM 转化为 SAM，”戈德堡说道。“这表明（Analog Devices）的管理层在谈论这个市场时非常严谨，这是一个可喜的改变。”
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