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5月非农就业人数超出预期，迹象表明招聘势头强劲

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美国5月份新增就业岗位数量超出预期，经济学家表示，此前两个月非农就业人数的向上修正表明招聘活动势头强劲。 美国劳工统计局周五公布的数据显示，上月非农就业人数增加17.2万人，几乎是彭博社此前调查预期增幅8.8万人的两倍。4月份的增幅从最初的11.5万人向上修正至17.9万人，3月份的增幅也上调至21.4万人。 道明经济高级经济学家托马斯·费尔特梅特表示：“总体而言，这是一份稳健的就业报告。不仅新增就业人数强于预期，而且对前几个月数据的修正幅度也显著高于过去六个月和十二个月的平均水平，这表明招聘活动有所加速。” 美国劳工统计局（BLS）报告称，5月份私营部门新增就业岗位12万个，高于市场普遍预期的8.9万个，但增速较上月的17.7万个有所放缓。失业率维持在4.3%不变，与华尔街的预期相符。 BLS的报告显示，制造业、建筑业、医疗保健和酒店业的就业人数均有所增长。 费尔特梅特表示：“就业增长不再仅仅由医疗保健和社会援助等非周期性行业驱动，制造业、建筑业以及休闲和酒店业等周期性更强的行业也做出了贡献。” 本周早些时候，ADP公布的5月份私营部门招聘数据强于预期，而Challenger Gray & Christmas则表示，5月份的裁员公告数量创下2020年以来的最高纪录。 据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具显示，市场普遍预期美联储将在本月晚些时候的政策会议上维持利率不变，这将是美联储连续第四次暂停加息。 BMO首席美国经济学家斯科特·安德森在一份报告中表示：“过去三个月，劳动力市场逐渐站稳脚跟，就业增长似乎远超预期盈亏平衡点。这对正苦苦应对物价上涨的工人和消费者来说无疑是好消息，但也让美联储的下一步行动变得更加复杂。” 根据美联储4月份会议纪要，如果中东冲突导致通胀率持续高于2%的目标，美联储官员可能会考虑加息。 安德森表示：“鸽派认为劳动力市场需要降息，但这些近期的数据难以解释这一观点，这反而强化了鹰派的观点，即可能需要加息才能将通胀率降至目标水平。”

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菲律宾5月通胀率从三年高位回落，低于菲律宾央行预期

菲律宾统计局周五公布的数据显示，5月份菲律宾消费者价格指数（CPI）同比上涨6.8%，较4月份创下的三年高点7.2%有所回落。 尽管受中东冲突引发的油价上涨影响，菲律宾经济仍面临挑战，但最新公布的CPI数据仍低于菲律宾中央银行（BSP）此前的预期。 BSP此前预计，受大米、蔬菜和肉类价格上涨以及比索贬值的影响，5月份CPI通胀率将在7.1%至7.9%之间。 今年迄今为止的平均CPI通胀率为4.5%，仍高于BSP设定的2%至4%的目标区间。 此次CPI增速放缓的主要原因是交通运输价格上涨，5月份交通运输价格涨幅从4月份的21.4%降至16.2%。食品和非酒精饮料价格通胀率也从6%降至5.7%，而住房、水、电、燃气和其他燃料价格的综合涨幅则从之前的8.2%放缓至7.8%。 蔬菜价格上涨也拉低了食品通胀率，5月份蔬菜、块茎、大蕉、烹饪用香蕉和豆类的价格上涨了6.2%，而4月份的涨幅为10.4%。 然而，大米价格通胀率从13.7%加速至15.6%，而玉米价格通胀率则从21%飙升至25.2%。 剔除波动较大的食品和能源价格后的核心通胀率为4.1%，高于4月份的3.9%。然而，根据Investing.com的数据，这一数据低于市场普遍预期的4.2%。 在最新数据公布前，汇丰银行表示，菲律宾央行可能在6月和8月加息50个基点。三菱日联银行（MUFG）高级货币分析师Michael Wan则表示，菲律宾央行今年可能还会进一步加息75至100个基点。 Wan上个月在一份报告中指出：“如果央行召开非例行会议，并有可能大幅加息50个基点，我们不会感到意外。” 三菱日联银行分析师Lloyd Chan在周五发布的最新报告中表示：“由于油价居高不下，通胀风险偏向上行，这可能进一步强化了进一步收紧货币政策以抑制价格压力并支撑菲律宾比索的理由。”

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道琼斯指数再创新高，科技股表现逊于预期

周四，道琼斯工业平均指数恢复了此前创纪录的上涨势头，尽管科技板块表现逊于大盘，博通（AVGO）和 CrowdStrike（CRWD）股价遭到抛售。 道琼斯指数上涨1.7%，收于51,561.9点，创下新的收盘新高。此前，该指数在周三连续六个交易日下跌后首次回落。标普500指数上涨0.4%，收于7,584.3点；纳斯达克综合指数下跌0.1%，收于26,831点。 除科技和必需消费品板块外，所有板块均收涨，其中医疗保健板块领涨。 公司方面，博通股价暴跌近13%，成为标普500指数成分股中表现第二差的股票，原因是该公司的人工智能收入预期低于市场乐观的预期。 瑞银证券分析师表示，该公司决定不上调其2027年人工智能销售预期，这显然令投资者失望，尤其是在这家芯片设计公司公布其第二财季半导体需求强劲的情况下。 美国银行证券表示，CrowdStrike在人工智能需求加速增长的背景下公布了强劲的第一财季业绩，但其业绩可持续性仍存在疑问。该股下跌3.8%。 尽管Ciena (CIEN)对第三财季营收前景持乐观态度，但其股价仍暴跌近14%，成为标普500指数中跌幅最大的股票。这家网络系统和软件公司此前三个月的业绩超出市场预期。 盛宝银行投资策略师鲁本·达尔福沃在一份报告中表示：“人工智能和网络安全仍然是重要的长期主题，但热门主题往往会带来过高的期望。在火热的市场中，即使是出色的盈利也可能需要自备灭火器。” 联合健康集团 (UNH) 股价上涨 5.2%，成为道琼斯指数涨幅最大的股票，此前美国银行证券将该股评级从“中性”上调至“买入”。 周四下午晚些时候，西德克萨斯中质原油价格下跌 3%，至每桶 93.19 美元；布伦特原油价格下跌 2.6%，至每桶 95.30 美元。 根据美国、以色列和黎巴嫩周三发布的联合声明，以色列和黎巴嫩同意实施停火，但前提是伊朗支持的真主党停止一切火力并将其人员撤离南利塔尼地区。 但据美国有线电视新闻网 (CNN) 报道，就在协议达成几个小时后，以色列军队和真主党武装人员发动了袭击。 荷兰国际集团 (ING Bank) 在周四的一份报告中表示：“以色列和黎巴嫩同意停火的消息可能会为推进谈判打开大门。” “霍尔木兹海峡的石油运输若未能恢复，市场将日益脆弱。这加大了达成协议的压力。” 经济新闻方面，Challenger, Gray & Christmas 周四表示，5 月份的裁员公告数量创下 2020 年以来的最高水平，与此同时，美国每周首次申请失业救济人数意外上升。 “除了人工智能这一重磅新闻之外，我们还看到与收购和兼并相关的裁员数量急剧上升，破产相关损失也大幅增加。这表明，企业正在积极进行重组，以适应人工智能驱动的经济环境。”该公司首席营收官 Andy Challenger 在一份声明中表示，“劳动力市场正被技术实时重塑。” Challenger 的这份报告发布于 5 月份非农就业数据公布的前一天。彭博社调查的经济学家预计，5 月份将新增 8.5 万个就业岗位，低于 4 月份的 11.5 万个，失业率预计将维持在 4.3% 不变。 美国国债收益率走低，10年期国债收益率下跌2.4个基点至4.48%，2年期国债收益率下跌3个基点至4.06%。 黄金价格最新上涨0.9%，至每盎司4507美元；白银价格上涨0.8%，至每盎司74.31美元。

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KeyBanc表示，在高油价的推动下，墨菲石油有望提升现金流。

KeyBanc Capital Markets周四在一份电子邮件报告中指出，由于中东冲突仍未见结束迹象，墨菲石油公司（MUR）的现金流有望受益于原油价格上涨。 该券商已将今年西德克萨斯中质原油（WTI）价格预期从2026年初的每桶65美元上调至每桶85美元。预计这将为墨菲石油公司带来6.66亿美元的额外现金流，该公司预计2026年产量将达到3330万桶。 这些产量均未进行套期保值，这意味着这家石油勘探和生产公司可以按当前价格出售产量。 KeyBanc分析师Tim Rezvan表示：“未套期保值产量带来的显著现金流提升，将彻底改变资产负债表和现金回报的选择权。” KeyBanc将墨菲石油公司的股票评级从“持股观望”上调至“增持”，目标价为48美元。 美国和以色列在2月底袭击了伊朗，导致霍尔木兹海峡实际上被封锁。尽管停火协议达成后双方进行了一系列会谈，但尚未最终敲定持久和平框架。 “以色列在黎巴嫩日益频繁的袭击显然是和平协议的一大障碍，”雷兹万表示。“我们强烈反对这样一种观点，即美伊即将达成的协议将消除我们认为在可预见的未来仍应存在于油价中的风险溢价。” 墨菲石油公司股价周四收盘上涨2%，今年迄今已累计上涨28%。 雷兹万表示，该公司股价已从4月份的年内高点回落8%，为投资者在第二季度业绩公布前提供了一个颇具吸引力的入场点。 “随着实物库存减少以及以色列继续袭击黎巴嫩，我们认为油价存在上涨风险，”他说道。Price: $40.31, Change: $+1.14, Percent Change: +2.91%

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