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Research
研究快讯：CFRA维持对泰森食品公司股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对TSN未来12个月的目标价为76美元，相当于2027财年预期每股收益5.09美元（上调0.02美元）的15倍市盈率。同时，我们将2026财年（9月）的每股收益预期上调0.09美元至4.11美元。该市盈率略高于TSN的长期平均水平14倍，反映了有利的长期发展趋势，包括消费者对蛋白质的偏好持续增长，以及随着牛肉业务的复苏（预计在2027财年）而带来的盈利增长潜力提升。在运营方面，TSN表现良好，尤其是在鸡肉业务方面，利润率持续扩大，第二财季同比增长290个基点。牛肉市场仍受历史性牛源供应紧张的制约，美国牛群数量已降至1951年以来的最低水平。不过，我们预计，随着近期一系列重组措施的实施，包括调整生产规模以提高产能利用率，利润率将有所改善。TSN的资产负债表稳健，其杠杆率（净债务/调整后EBITDA）已从两年前的3.9倍降至目前的2.2倍。我们认为，这为其提供了相当不错的财务灵活性。
$TSN
Research
研究快讯：CFRA维持对Doordash, Inc.股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：基于我们对DASH 2027年每股收益30倍的预期，我们将目标股价上调2美元至240美元，略低于DASH三年平均市盈率（约32倍）。我们上调目标股价的原因是人工智能和Uber Eats带来的竞争威胁，但DASH的市场主导地位和积极的网络效应抵消了这一影响。我们将2026年调整后每股收益预期上调0.10美元至5.63美元，2027年上调0.06美元至7.99美元。DASH第二季度市场GOV业务的业绩指引（同比增长36%）令人鼓舞，尤其是在消费者需求疲软的担忧加剧的情况下，这一结果令人振奋。国际销售额持续稳步增长，Deliveroo第一季度同比增长14%，高于第四季度的7%（我们预计全年将持续改善）。利润率压力依然存在（调整后 EBITDA 利润率同比下降 20 个基点至 2.4%），但随着平台整合活动于明年初完成，压力有望缓解。尽管公司预计还将产生 5000 万美元的天然气减排费用（该费用预计将在霍尔木兹海峡关闭期间持续存在），但调整后 EBITDA 指引（中值为 8.2 亿美元）仍高于预期（7.42 亿美元）。
$DASH
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研究报告：CFRA 将 Zoetis Inc. 股票评级从“买入”下调至“持有”。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将ZTS的目标股价从150美元下调至96美元，相当于2027年每股收益预期值的12.9倍，低于ZTS过去10年的平均预期市盈率。我们将2026年每股收益预期从7.03美元下调至6.92美元。我们维持2027年每股收益预测7.43美元不变。ZTS股价今日下跌超过21%，此前该公司业绩不及预期，有机增长率同比持平。此外，该公司还下调了2026年全年营收预期（96.8亿美元至99.6亿美元，有机运营增长率2%至5%）和调整后每股收益预期（6.85美元至7.00美元），高于预期。我们认为，这表明充满挑战的第一季度环境可能会持续。第一季度业绩显示出各业务板块的显著分化：国际业务实现了10%的有机增长，而美国业务则下降了8%。畜牧业务板块实现了12%的强劲有机增长，与宠物业务板块4%的运营下滑形成鲜明对比。美国业务板块营收下降了8%，其中宠物业务板块下降了11%，主要原因是宠物主人对价格敏感、竞争对手的激进定价策略以及市场扩张乏力。
$ZTS