贝伦贝格银行重申对Neste的“买入”评级，并指出可再生能源领域存在“结构性”利好因素；同时上调盈利预期。

贝伦贝格银行重申对芬兰炼油商Neste（NESTE.HE）的“买入”评级，并指出可再生能源的利好因素正逐渐成为“结构性”因素，而市场共识尚未反映出利润率上升的潜力。 贝伦贝格银行周三发布的一份报告指出：“Neste股价今年的加速上涨部分原因是柴油价格飙升以及与伊朗冲突相关的炼油利润率上升。然而，在表面之下，可再生燃料正从周期性低谷走向结构性供应短缺，这主要得益于欧美积极的政策指令。”报告还指出：“2026年以后，计划新增的已融资可再生能源产能不足500万吨，需求将超过供应，从而导致产品溢价持续。” 因此，贝伦贝格银行将这家芬兰炼油商2027年的盈利预期上调了44%，同时将可再生产品的销售利润率模型设定为每吨850美元，高于Visible Alpha预测的每吨750美元。分析师们还分别将Neste公司2026年和2027年的每股收益预期上调了15.9%和44.3%，主要得益于更高的利润率。 “Neste目前的股价为2027年预期企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）的7.2倍，市盈率为11.6倍，对于投资者而言，这是一个极具吸引力的入场时机，可以投资这家高回报的市场领导者（资本回报率高达15%）……尽管中东紧张局势的迅速缓和可能会对柴油价格裂解价差构成压力，但我们认为由此产生的任何股价波动都将是一个买入良机。Neste可再生燃料溢价的多年持续性也印证了这一观点。”贝伦贝格银行表示。 因此，该股的目标价从36欧元上调至40欧元。