美国银行：ADNOC天然气公司有望受益于油气价格上涨；EBITDA预期上调

根据美国银行全球研究部周三发布的《中东和北非石油天然气及公用事业报告》，鉴于近期油气价格上涨的预期，该行对阿布扎比国家石油天然气公司（ADNOC Gas，ADX：ADNOCGAS）的长期增长前景持乐观态度。 分析师写道：“ADNOC Gas有望受益于更强劲的大宗商品市场环境。我们的大宗商品团队已将2026年布伦特原油价格预期从每桶76美元上调至每桶83美元，并将2027年布伦特原油价格预期从每桶70美元上调至每桶75美元。现货液化天然气（LNG）价格也已上涨，而ADNOC Gas约20%的LNG产量在现货市场交易，这使其能够更好地利用天然气基本面的改善。我们估计，假设液化石油气（LPG）和LNG价格相应波动，油价每变动5美元/桶将对ADNOC Gas的息税折旧摊销前利润（EBITDA）产生约4.6%的影响。” 该研究机构将2026年和2027年的EBITDA预测分别上调了3%和10.1%，原因是其考虑了该公司2026年第二季度的业绩、2027年更高的油价预期以及管理层更新的销量和利润率指引。 “该公司还拥有5.5%的诱人股息收益率。尽管资本支出较高且航运持续中断，但我们认为股息可持续性不存在风险，预计运营现金流足以轻松支付分红。2026年剩余时间内更高的油价和更强的销量应该会支撑盈利的显著复苏，”美国银行补充道。 维持对该股的“买入”评级，目标价为4.1阿联酋迪拉姆。