美国银行证券周三表示，受定价策略和市场份额回升的提振，惠普（HPQ）第三财季个人系统业务营收增长预计将“略好于”公司预期。 该券商预计，这家个人电脑制造商在8月26日公布业绩时，其个人系统业务第三季度营收将同比增长8%。美国银行分析师瓦姆西·莫汉在给客户的报告中指出，这一业绩可能主要受定价策略和“剩余需求拉动”的推动。莫汉写道，这将“略好于”惠普自身的预期。 据FactSet的记录显示，惠普首席财务官凯伦·帕克希尔在5月份曾表示，鉴于上半年需求提前于大宗商品价格上涨，该公司预计该部门第三季度营收将“低于季节性水平”。 美国银行周三援引初步行业数据称，惠普在2026年第二季度恢复了其个人电脑市场份额，此前三个月其全球市场份额下降了约130个基点。报告显示，惠普在美国第二季度的市场份额同比增长了40个基点。 “我们认为（第三季度）是另一个过渡季度，个人系统需求的持续性、内存供应以及缓解措施（以抵消内存成本上升带来的不利影响）的进展速度是关键的讨论点，”莫汉表示。 在5月份的电话会议上，帕克希尔表示，由于下半年内存成本上升，惠普预计个人系统利润率将在第四季度“触底”。美国银行周三表示，由于价格动态变化以及营收和利润率基数较低，预计利润率将在2027财年上半年恢复正常。 由于需求下降以及消费者个人系统收入占比增加，券商预计惠普第四季度个人系统收入将环比下降个位数百分比，降幅在低至中等水平，该部门的营业利润率预计略低于4%。 美国银行预计惠普将维持其全年业绩指引。今年5月，惠普表示预计2026财年调整后每股收益在2.90美元至3.10美元之间。FactSet目前的共识预期为非GAAP每股收益3.02美元。 券商重申对惠普股票的“弱于大盘”评级，目标价为18美元，理由是个人电脑销量增长放缓和利润率承压等因素。 周三下午交易中，惠普股价上涨2.1%，今年迄今为止累计涨幅达37%。
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