-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：我们将目标价从128加元上调至145加元，这意味着2027年预期EBITDA的EV倍数为9.0倍，高于历史平均水平。该股2026年至今已上涨约55%，且相对于同业公司及其历史估值倍数而言，仍存在显著溢价。因此，尽管我们看好IMO的成本改善和增长潜力，但我们仍然认为其上涨空间目前已基本反映在股价中，建议投资者获利了结。该股估值相对于同业公司而言处于十年高位，且比其十年估值上限高出1.7个标准差。减持股份的举措积极有效，对股东有利。 然而，2026年第一季度并未回购任何股份。第一季度对IMO而言表现尤为疲软，净利润下降27%，主要原因是产量持平、定价疲软、价差扩大以及汇率波动带来的负面影响。如此高质量的运营执行情况可能会削弱上述溢价。我们将2026年每股收益预期从6.33加元上调至9.66加元，并将2027年每股收益预期从6.99加元上调至8.22加元。
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Australia
加拿大皇家银行表示，鲍勃折扣家具公司在第一季度业绩公布前，面临品类需求疲软和成本上升的双重挑战。
加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周一在一份电子邮件报告中指出，Bob's Discount Furniture预计第一季度业绩将与预期相符，但渠道调查显示，该品类需求疲软，成本上升，这可能会在短期内给股价带来压力，尤其是在未来两个季度同比数据较为严峻的情况下。 报告称，该公司预计第一季度同店销售额将增长1.3%，这意味着与该品类相比，市场份额将有可观的增长。该品类在第一季度出现了个位数百分比的下滑。 交易数据支持管理层的观点，即第一季度相对疲软的局面仅限于1月和2月，原因是冬季风暴的影响，之后有所改善。RBC表示，其渠道调查显示，整个品类在4月份增速放缓。 该券商认为，Bob's可能会受益于同比更高的退税额，并指出管理层将去年同店销售额的超预期部分归功于2024年第四季度推出的新零售操作系统带来的转化率提升。 该公司将于周四美股开盘前公布第一季度业绩。 RBC维持对Bob's Discount Furniture的“跑赢大盘”评级，并将目标价从25美元下调至18美元。Price: $10.41, Change: $-0.66, Percent Change: -5.96%
$BOBS
Research
根据第一季度业绩，Stifel Canada维持对Hudbay Minerals的“买入”评级；目标价维持在41.00加元。
周一，Stifel Canada重申了对Hudbay Minerals（HBM.TO）股票的“买入”评级，并维持41.00加元的目标价，此前该公司公布了第一季度业绩。 Hudbay公布2026年第一季度调整后每股收益为0.40美元，高于我们此前预期的0.28美元（市场普遍预期为0.34美元）；调整后EBITDA为4.22亿美元，高于我们此前预期的3.64亿美元（市场普遍预期为3.76亿美元），主要得益于金属销量增长（铜销量增长3%；黄金销量增长9%）。2026年第一季度铜产量为2.79万吨，黄金产量为6.17万盎司，与预期相符，同时合并铜现金成本降至每磅-1.80美元，低于我们此前预期的每磅-1.45美元。公司重申了2026财年所有金属的产量和成本指引。在完成与三菱的Copper World合资交易（三菱获得30%的少数股权）以及全股票收购Arizona Sonoran的交易（预计将于2026年第二季度完成）后，净债务降至560万美元（净债务/EBITDA为0.0倍）。《Copper World Definitive》分析师拉尔夫·普罗菲蒂写道：“可行性研究（DFS）已完成超过85%，预计将于2026年年中完成，项目审批决定预计将于2026年晚些时候做出。” （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）Price: $30.08, Change: $-0.94, Percent Change: -3.03%
$HBM.TO
US Markets
奥本海默公司称，标普500指数公司季度利润和营收增长加速
奥本海默资产管理公司周一表示，标普500指数成分股公司的季度盈利和营收增长较一周前有所加快。 在最新一轮财报季中，约63%的标普500指数成分股公司已公布业绩，盈利同比增长28%，营收增长11%。该券商上周发布的报告显示，根据28%的指数成分股公司公布的财务数据，盈利和营收分别增长约25%和10%。 据奥本海默称，在财报季开始前，FactSet预测的盈利增长率为12.6%。 奥本海默资产管理公司首席投资策略师约翰·斯托尔茨弗斯表示，在已公布业绩的公司中，81%的业绩超过了分析师的预期。 在各行业板块中，通信服务和非必需消费品板块的盈利表现最为突出，利润同比增长均超过50%。科技行业营收增长领跑，增幅达22%，通信服务行业紧随其后，增幅为16%。 本周企业财报季将再次拉开帷幕，Palantir Technologies (PLTR)、AMD、迪士尼 (DIS)、优步 (UBER) 和麦当劳 (MCD) 等公司都将公布财报。 上周五，标普500指数和纳斯达克综合指数均创下历史新高。 美国总统唐纳德·特朗普启动了“自由计划”，旨在护送商船安全通过霍尔木兹海峡。美国中央司令部周一表示，两艘悬挂美国国旗的船只已安全通过该海峡。此前，伊朗方面声称一艘美国船只遭到袭击，但美国中央司令部否认了这一说法。 斯托尔茨弗斯表示：“尽管近期股市强劲反弹，但解决冲突的挑战依然存在，我们认为，中东局势、油价波动以及供应链中断等因素，都将对市场表现构成潜在的负面影响，并加剧短期内的通胀风险。即便如此，我们认为，美国股市依然反映出市场对那些对营收和利润增长至关重要的基本面因素的认可。”Price: $148.03, Change: $+3.96, Percent Change: +2.75%
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