研究报告：CFRA 将 Corteva, Inc. 股票评级从“买入”下调至“持有”。

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持目标价84美元，相当于2027年每股收益预期值的20.1倍，与CVTA五年平均水平一致。在发布第一季度财报后，我们将2026年每股收益预期从3.72美元上调至4.01美元，以反映第一季度业绩超出预期。我们维持2027年每股收益预期4.17美元不变。CVTA今日收盘后公布了强劲的2026年第一季度业绩，展现了其两大业务板块的稳健运营，并保持了按计划于2026年下半年分拆种子和作物保护业务的势头。净销售额增长至49亿美元（同比增长11%），有机增长率为7%，反映出公司差异化技术产品在所有地区均获得广泛需求。管理层确认分拆计划仍按计划进行，预计将于2026年下半年完成，关键里程碑包括任命卢克·基萨姆 (Luke Kissam) 为科迪华 (Corteva) 新任首席执行官，以及宣布“Vylor”为未来种子和遗传学公司的名称。然而，鉴于过去六个月股价已上涨近32%，我们认为目前的上涨空间有限，因此将评级从“买入”下调至“持有”。