独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对Grab 4.50美元的目标价，该股2026年企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）倍数为26.5倍，高于同业平均预期EV/EBITDA倍数10.6倍。我们维持对Grab 2026/2027年每股收益（EPS）的预期不变。强劲的增长势头将持续到2026年第一季度，这支撑了我们的“买入”评级。Grab对foodpanda台湾的战略收购标志着其首次向东南亚以外的市场扩张，新增了一个盈利能力强、GMV达18亿美元的市场，预计将提升2026年的收入。此举使Grab有望实现其2028年调整后EBITDA达到15亿美元的宏伟目标。4亿美元的股票回购计划进一步增强了管理层对价值创造的信心。尽管短期内原油价格高企可能会对司机利润和消费者需求造成压力，但我们相信，Grab 在配送和金融服务领域的多元化发展，以及其在高速增长的东南亚地区的市场领先地位，为其维持长期盈利增长轨迹提供了强大的韧性。
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研究快讯：CFRA重申对新闻集团股票的买入评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价上调2美元至31美元，相当于2027财年（截至6月）每股收益预期值的26倍（市盈率不变）。我们将2026财年每股收益预期值从0.99美元上调至1.03美元，并将2027财年每股收益预期值从1.13美元上调至1.19美元。在第三季度（截至3月）业绩公布后，我们重申“买入”评级。道琼斯公司的业绩令人鼓舞，其风险与合规（同比增长19%）和能源（同比增长12%）产品的收入增长正在加速。尽管订阅价格上涨，但道琼斯旗下《华尔街日报》的订阅量仍达到470万份（同比增长8%），展现了其定价能力。尽管新房和二手房销售持续低迷，但该公司数字房地产服务业务的收入仍实现了增长（同比增长8%，不计汇率影响）。自Foxtel分拆以来，调整后EBITDA利润率已连续八个季度扩大，推动了自由现金流的改善和股票回购的加速。目前该股的市盈率为26倍（基于我们对2027财年的预期），低于五年平均水平的29倍，因此存在折价交易的可能，随着运营势头的持续，该股有望获得重新估值。
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研究快讯：CFRA维持对Genpact Limited股票的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标价下调9美元至36美元，相当于我们2027年每股收益预期的8.3倍，而G公司过去三年的平均预期市盈率为12.1倍，同业平均市盈率为11.6倍。我们将2026年每股收益预期从3.99美元上调至4.04美元，并维持2027年预期不变，仍为4.34美元。我们认为G公司面临运营风险，包括在激烈的市场竞争中，其新型人工智能驱动产品在规模化方面可能遇到的执行障碍。然而，这些担忧在一定程度上被其战略转型带来的强劲势头所掩盖，其中最显著的体现是ATS收入增长了24%。为了有力地证明这一转型，该公司仅在第一季度就获得了其新型Agentic解决方案的合同价值，几乎是2025年全年合同价值的两倍，这表明市场对其产品迅速接受了该解决方案。向高利润率、基于知识产权的经常性收入模式的成功转型，从根本上提升了公司的盈利能力，连续12个季度的毛利率增长便是明证。维持这种高风险的执行力并提高现金转化率，对于全面降低公司转型风险仍然至关重要。
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研究快讯：CFRA维持对Epam Systems, Inc.股票的强力买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结了他们的观点如下：我们将EPAM的目标股价从231美元下调至184美元，市盈率为14倍（基于我们2026年的每股收益预期），低于EPAM过去三年的平均市盈率（19倍），主要原因是人工智能领域的竞争风险。我们将EPAM 2026年的每股收益预期上调0.31美元至13.13美元，并将2027年的每股收益预期上调0.23美元至14.53美元。在运营纪律和部分情况下定价策略的推动下，EPAM的盈利能力持续提升，这进一步支持了我们关于EPAM在人工智能领域拥有有利地位的观点。目前，EPAM的人工智能业务收入持续稳健增长，第一季度环比增长19%至1.25亿美元，连续第五个季度实现两位数环比增长。尽管市场对该公司营收增速放缓（2026年有机增长预期从之前的约6%下调至约5.25%）的担忧加剧，但我们认为宏观因素（例如伊朗战争）带来的负面影响只是暂时的，一旦这些因素消退，人工智能交易势头更加明朗，该公司的估值倍数有望提升。然而，我们下调目标价反映了市场对人工智能竞争风险的担忧，因为令人瞩目的新型人工智能模型仍在不断涌现。
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