独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价从200美元下调至190美元，相当于2026年每股收益预期值的10.7倍，低于该公司过去三年12.8倍的平均预期市盈率。我们将2026年每股收益预期从17.56美元上调至17.81美元，并将2027年每股收益预期从18.00美元下调至17.73美元。我们认为，在近期高于趋势水平的增长之后，患者流量预计将会放缓，此外，由于《平价医疗法案》（ACA）增强型保费税收抵免到期，导致部分患者的医保覆盖率下降，也将对公司构成不利影响。另外，由于持续的伊朗冲突，我们认为供应链成本（例如塑料、燃料和运费）的上涨将带来短期利润率风险。我们预计2026年调整后EBITDA利润率接近20.9%，较2025年下降50个基点。THC将继续战略性地专注于门诊服务，我们认为，与ACA交易所和医疗补助计划（Medicaid）相比，门诊服务拥有更有利的支付方组合，商业保险比例更高。我们认为，这可以降低因《一项全面而美好的法案》（One Big Beautiful Bill Act）导致医疗补助计划覆盖范围缩小而带来的风险。
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研究快讯：Orcl：强劲的RPO增长被更多资本需求所抵消。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下： 甲骨文公司（ORCL）公布的5月季度营收为192亿美元（同比增长21%），每股收益为2.11美元，略高于此前预期的191亿美元和1.96美元。云基础设施增长加速至93%，RPO达到6380亿美元（环比增长850亿美元，同比增长363%），但云应用表现令人失望，增速从上一季度的13%放缓至9%，为近一年半以来的最低水平。鉴于甲骨文公司对人工智能计算工作负载的重视，我们认为强劲的基础设施增长势头令人鼓舞，其中750亿美元的RPO来自预付费或客户提供的硬件安排。管理层预计2027财年营收为900亿美元（同比增长约34%），并将非GAAP每股收益预期上调至8.05美元（同比增长18%）。 2026财年高达557亿美元的激进资本支出计划（上年为212亿美元）导致237亿美元的现金消耗。甲骨文公司在2026财年筹集了480亿美元（430亿美元债务融资，50亿美元股权融资），并计划在2027财年再筹集约400亿美元。我们预计甲骨文公司仍将面临持续的巨额资本投资需求，与资本雄厚的超大规模数据中心运营商相比，这仍然是一个更为沉重的负担。
$ORCL
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研究快讯：CFRA维持对坎贝尔公司股票的卖出评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持12个月目标价为20美元，相当于我们2027财年每股收益预期1.99美元的10.1倍（此前预期为2.28美元，而2026财年预期则从2.15美元上调至2.17美元），低于该公司过去10年的平均预期市盈率15.6倍。我们的观点反映了中心货架包装食品品类持续的销量压力、定价能力的减弱、投入成本通胀加剧以及收购Sovos后杠杆率的上升。尽管该股目前处于历史折价交易状态，但我们认为该公司面临诸多运营和竞争方面的挑战，可能需要增加再投资才能恢复可持续增长。我们预测2026财年营收将下降约5%至97.6亿美元，部分原因是2025财年第53周的周期延长（造成2%的负面影响）。若剔除并购（CPB剥离了Pop Secret和noosa）、外币折算以及额外一周的影响，按有机增长计算，预计2026财年销售额将下降约1.5%（以2025财年1%的降幅为基准）。
$CPB
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研究快讯：CFRA维持对Super Micro Computer, Inc.股票的强烈卖出评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：在SMCI昨日宣布将启动70亿美元的股权发行计划后，我们维持16美元的目标股价不变。鉴于监管方面的考量，我们的目标股价相当于2027财年每股收益预期值的5.5倍，远低于SMCI过去三年的平均水平（约16倍）。我们维持此前的每股收益预期（2026财年2.58美元，2027财年2.88美元，2028财年2.92美元）。SMCI计划通过以下方式筹集约70亿美元：（1）发行37.5亿美元的强制性可转换优先股；（2）发行12.5亿美元的普通股；（3）通过ATM计划持续发行20亿美元的普通股。 SMCI还估算了其积压订单规模（390亿美元），表面上看十分可观，但完全取决于订单的取消或延期（与同行通常只包含不可取消的订单不同），因此在我们看来，这更像是一个存在时间限制的待完成订单，实现时间表尚不明确。鉴于国际清算银行正在进行的调查、现有的流动性压力以及银行在提供充足债务资本方面明显犹豫不决，我们认为此时公布该数据是一个重大警示信号。此外，我们预计超过20%的股权稀释将直接导致股价下跌。
$SMCI