研究快讯：Wabtec第一季度业绩超预期，2026年业绩指引上调

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：WAB第一季度业绩强劲超出预期，调整后每股收益为2.71美元（同比增长18.9%），高于市场普遍预期的2.52美元；销售额达到29.5亿美元（同比增长13.0%），这主要得益于两大运营部门稳健的营收和利润率表现。其中，交通运输业务表现尤为突出，销售额达8.35亿美元（同比增长17.8%），调整后营业利润率提升200个基点至16.6%，这主要得益于对Dellner的收购、11%的内生增长以及有利的汇率影响。货运业务业绩喜忧参半，但总体呈积极态势。销售额达21.2亿美元（同比增长11.3%），调整后营业利润率为26.0%（同比增长30个基点）。设备销售额飙升52.5%，主要得益于机车交付量增加和强劲的矿业需求；数字业务收入增长75.7%，受益于近期收购的Inspection Tech和Frauscher等公司；但服务业务收入下降17.3%。总积压订单增长38.1%至308亿美元，为营收提供了强劲的可见性。第一季度的重要订单包括一份价值数十亿美元的矿业驱动系统合同和一份价值2.1亿美元的马萨诸塞湾交通局现代化改造订单。