研究快讯：Otex 第三季度业绩超预期；企业云预订加速增长。

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：OTEX公布第三季度营收为12.83亿美元，同比增长2.2%，超出市场预期1000万美元；非GAAP每股收益为1.01美元，超出预期0.09美元，同比增长23.2%。云业务营收增长6.6%至4.93亿美元，其中企业云预订量加速增长29.6%至1.96亿美元，实现了云业务连续第21个季度的内生增长。企业云预订量的加速增长表明，在企业人工智能转型的大背景下，OTEX“面向人工智能的企业信息管理”定位正在获得客户的青睐。随着Ayman Antoun于2026年4月正式上任，首席执行官的交接工作也已完成，这消除了该股面临的主要业务风险。经调整的 EBITDA 利润率从上年的 31.5% 提升至 34.1%，表明尽管持续投资于人工智能和云计算，公司仍保持了强劲的运营杠杆。我们认为，公司严格的成本控制是利润率提升的支撑因素。公司向股东返还了 3.13 亿美元，其中包括 2.47 亿美元的股票回购，但由于资本支出增加和营运资本变动，自由现金流下降了 18.4% 至 3.05 亿美元。