独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下： 第三季度度假村EBITDA为5.86亿美元，同比下降9.5%，主要原因是西部地区降雪量不足导致滑雪游客数量下降15.5%，尽管ETP（有效交易价格）飙升12%至100美元。2026财年业绩预期下调至7.35亿至7.55亿美元，低于市场普遍预期的7.91亿美元。更令人担忧的是，2026/2027雪季的早期季票销售量下降约10%，销售额下降约5%，主要集中在科罗拉多州、犹他州和太浩湖地区。管理层指出，MTN的业绩优于同行，并预计秋季销售旺季可以弥补这一缺口，但也承认存在很大的不确定性。投资方面的争论焦点在于，市场普遍预期2027财年每股收益为6.93美元是否充分反映了季票销售风险和游客数量恢复速度。历史数据显示，滑雪客流量通常会在降雪量不足的年份后有所回升，但本季的严寒天气带来了下行风险。目前净杠杆率为3.5倍，流动资金约为11亿美元，仍处于可控范围内。维持每股2.22美元的季度股息表明管理层信心十足，但资本回报能力可能受到限制。
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独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标股价从63美元上调至73美元，基于我们对2026财年（10月）每股收益的15.8倍预期（上调0.01美元至4.63美元；2027财年预期下调0.02美元至5.00美元）。我们的目标市盈率较COO过去一年的平均预期市盈率16.9倍有所折让，也远低于该公司过去五年的平均预期市盈率24.7倍。这是由于公司正在进行重组，且鉴于其正在进行的战略业务评估，长期战略存在不确定性。此外，我们还注意到亚太和中国市场近期疲软，以及关税和中东地缘政治冲突带来的风险。截至2026财年第二季度财报发布时，该公司尚未就战略评估给出最终结论。令人欣慰的是，我们认为 COO 通过解决 CooperSurgical 2023 年 12 月生育召回事件中未决的索赔，消除了重大的隐患。
$COO
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独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价上调8加元至95加元，原因是我们预测TECK的EV/EBITDA为6.8倍（基于我们对2027年EBITDA的预期），而TECK过去三年的平均预期EV/EBITDA为7.2倍，同行平均水平为10.0倍。我们将2026年每股收益(EPS)预期上调0.17加元至4.63加元，并将2027年EPS预期上调0.19加元至5.09加元。我们对铜市场的乐观预期支撑了上述调整后的预期。我们预计，由于电气化、电网基础设施建设和数据中心扩张，铜需求将在2027年之前持续走强。老旧矿山和审批延迟造成的供应限制将支撑铜价上涨。尽管铜市场前景乐观，但由于估值方面的担忧，我们维持“持有”评级。当前股价接近我们的目标价位，短期上涨空间有限。我们认为在其他纯铜生产商中存在风险回报更好的投资机会。不过，TECK 仍然是一家优质运营商，拥有强劲的资产基本面。
$TECK.B
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独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价上调4美元至68美元，原因是TECK的EV/EBITDA倍数为6.8倍（基于我们对2027年EBITDA的预期），而TECK过去三年的平均预期EV/EBITDA倍数为7.3倍，同行平均水平为10.1倍。我们将2026年每股收益预期上调0.17加元至4.63加元，并将2027年每股收益预期上调0.19加元至5.09加元。我们对铜价的乐观预期支撑了上述调整后的预期。我们预计，由于电气化、电网基础设施建设和数据中心扩张，铜需求将在2027年之前持续走强。老旧矿山和审批延迟造成的供应限制将支撑铜价走高。尽管铜价前景乐观，但由于估值方面的担忧，我们维持“持有”评级。当前股价接近我们的目标价位，短期上涨空间有限。我们认为在其他纯铜生产商中存在风险回报更好的投资机会。不过，TECK 仍然是一家优质运营商，拥有强劲的资产基本面。
$TECK