-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：MANH公布了2026财年第一季度稳健的业绩，营收达2.822亿美元（同比增长7.4%），超出市场预期850万美元。这主要得益于强劲的云订阅业务增长（同比增长24.2%至1.171亿美元）以及服务业务复苏（同比增长3.8%至1.257亿美元）。非GAAP每股收益为1.24美元，远超市场预期的1.11美元。同时，8400万美元的经营现金流（同比增长11.6%）也展现了强劲的现金流生成能力。尽管宏观经济形势持续不明朗，但我们认为，持续的云转型势头和服务业务的复苏是公司向云原生解决方案战略转型的重要信号。管理层上调了2026年业绩指引，预计营收为11.47亿美元至11.57亿美元（同比增长6%至7%），调整后每股收益为5.29美元至5.37美元，高于市场普遍预期的5.22美元。RPO业务增长24%至23.5亿美元，营收前景十分明朗，管理层强调预订量超出预期。我们认为，强劲的业绩表现和上调的业绩指引反映了市场对云解决方案的需求不断增长，以及各业务板块执行力的提升。
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Asia
杰富瑞表示，福特斯克集团面临来自铁桥集团疲软和绿色能源转型带来的压力。
杰富瑞在4月24日的一份报告中指出，福特斯克（ASX：FMG）季度业绩疲软，同时铁桥项目持续面临挑战，且在非核心绿色能源项目上的支出增加，引发了人们对其回报和估值的担忧。 受季节性和天气因素影响，该公司本季度业绩下滑。尽管皮尔巴拉赤铁矿业务表现稳健，但铁桥磁铁矿项目持续低迷，抵消了部分业绩。铁桥磁铁矿项目持续面临产能和利润率方面的挑战，其估值可能难以支撑。 杰富瑞指出，该公司斥资6.8亿美元用于为工业用户和数据中心等第三方客户建设绿色能源产能，这代表着一项战略转变，但杰富瑞认为这是非核心资本配置，在回报明朗之前，其矿业业务可能需要更高的折现率。 这家股票研究公司表示，该公司位于皮尔巴拉的矿区港口吞吐能力已接近极限，这是一个“好消息”，因为随着公司重新评估其产品组合、削减铁桥矿产量并维持整体出货量预期基本不变，利润更高的赤铁矿生产可能会取代成本更高的铁桥矿产量。 该研究公司补充道，尽管支付了股息并进行了资本支出，但该公司财务状况依然稳健，拥有42亿美元的现金储备，预计长期来看将恢复净现金状态。但该公司也强调了铁桥矿的不确定性以及绿色能源支出增加等风险，包括潜在的资产减值，因此其前景持谨慎态度。 杰富瑞维持对福特斯克的“弱于大盘”评级，并将目标价从17.50澳元下调至16.50澳元。
$ASX:FMG
Research
研究快讯：CFRA维持对奥的斯全球公司股票的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：在第一季度财报发布后，我们将OTIS的12个月目标股价从100美元下调至90美元，市盈率设定为2027年每股收益预期4.58美元的19.6倍（此前预期为4.70美元；2026年每股收益预期从4.25美元上调至4.18美元）。考虑到持续的利润率不利因素何时显现尚不明朗，这一估值较工业机械同行和OTIS五年预期市盈率均有一定程度的折让。由于劳动力和材料成本高于定价成本，第一季度服务利润率令人失望（下降160个基点至23%）。中国市场的疲软态势尚未稳定，但正如之前所述，这部分业务在OTIS的业务组合中所占比例正在缩小，未来影响将较为有限。总体而言，最新季度的情况与上一季度基本相同（中国市场疲软/新设备需求下降），但服务业务（奥的斯整体的核心利润驱动力）的利润率质量面临压力，这令人担忧。尽管公司正在努力提升盈利能力，但我们认为复苏的时间尚不明朗。
$OTIS
Asia Markets
沙特股市本周开盘走高；美伊和平谈判取消
周日，沙特证券交易所综合指数（Tadawul All Share Index）收盘上涨0.11%，投资者正在评估中东冲突的最新进展。 美国总统唐纳德·特朗普在其Truth Social账号上宣布，其特使史蒂夫·威特科夫和贾里德·库什纳的巴基斯坦之行已被取消。这一消息令人们对伊朗和美国近期举行和平谈判的希望变得渺茫。 此外，以色列于4月25日对黎巴嫩发动袭击。此次袭击的目标是真主党，造成黎巴嫩南部四人死亡，并导致一些设施受损。 在国内，拉比格炼油和石化公司（Rabigh Refining and Petrochemical，股票代码：SASE:2380，又名Petro Rabigh）和Thob Al Aseel公司（股票代码：SASE:4012）公布了截至3月31日的三个月财务业绩。Petro Rabigh扭转了第一季度的亏损局面，而Thob Al Aseel则实现了净利润和收入的增长。 Petro Rabigh在报告中表示：“本季度实现净利润，而去年同期则录得净亏损，主要归功于成品油价格走强和销量增长带来的产品利润率提高。” Petro Rabigh股价收盘上涨10%，而Thob Al Aseel股价则小幅下跌1.59%。 与此同时，除周四公布的沙特阿拉伯第一季度GDP增长率初步数据以及3月份的M3货币供应量和私人银行贷款数据外，当地经济数据基本清淡。
$^TASI$SASE:2380$SASE:4012