-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：GNRC第一季度业绩强劲，净销售额同比增长12%至10.6亿美元，调整后每股收益为1.80美元，远超市场预期的1.33美元。工商业（C&I）业务增长28%，主要得益于数据中心市场渗透率的加速提升，推动了营收增长，而住宅销售仅增长1%。我们认为工商业业务的出色表现验证了GNRC成功进军数据中心领域的决心，该公司已获得多家超大规模客户的最终供应商审批。管理层将全年销售额增长预期从15%上调至15%至18%之间，并将调整后EBITDA利润率预期从18.0%-19.0%上调至18.5%-19.5%。盈利能力显著提升，经调整后的 EBITDA 利润率增长 240 个基点至 18.3%，主要得益于运营效率的提高和有利的价格实现。收购 Allmand 和 Enercon 进一步拓展了非住宅业务组合。值得注意的是，业绩指引并未计入多年期超大规模协议可能带来的增量影响，我们认为这意味着业绩仍有增长空间。
相关文章
Australia
瑞银称，Sysco延续第三季度增长势头，缓解了市场对餐饮配送中心的担忧。
瑞银证券周三发布的一份报告指出，Sysco（股票代码：SYY）在第三财季保持了强劲的增长势头，该公司驳斥了外界对其即将收购Jetro Restaurant Depot可能需要进行成本高昂的重组的担忧。 瑞银表示，Sysco在该季度继续保持稳定的运营增长，其中包括自2023年第三季度以来向美国独立餐厅的箱装食品出货量最强劲的增长。报告称，尽管Sysco委托第三方对160多家门店进行检查，有助于缓解投资者的担忧，但围绕Restaurant Depot状况的疑问可能依然存在。 国际业务的业绩也有所改善，瑞银预计该业务将继续受益于供应链和自有品牌投资。不过，报告指出，如果中东冲突持续下去，欧洲能源成本的上涨可能会给消费者带来压力。 瑞银维持对Sysco股票的“买入”评级，目标价为90美元。Price: $73.79, Change: $+0.42, Percent Change: +0.57%
$SYY
Australia
瑞银表示，受稳健趋势提振，On Holdings第一季度销售额有望超预期。
瑞银周三发布的研究报告称，On Holding (ONON) 有望实现第一季度销售增长超预期，并因强劲的营收增长趋势而上调2026年业绩预期。该公司将于5月12日公布第一季度业绩。 分析师指出，由于近期首席执行官更迭以及高油价对利润率预期造成远超预期的影响，市场对该股的情绪似乎较为悲观。 报告显示，渠道调查表明，该公司第一季度的数字化增长势头良好，其网站全球总访问量和独立访客量分别增长了20%和21%，而欧盟地区的支出可能增长了35%。 报告还指出，瑞银预计On Holding第一季度的销售额将增长15.4%，但汇率波动仍构成重大阻力。对于2026年，瑞银预计该公司将把销售增长预期上调100个基点。 瑞银维持对该股的“买入”评级，目标价为每股85美元。Price: $34.95, Change: $-0.48, Percent Change: -1.35%
$ONON
Research
研究快讯：CFRA 将 Alexandria Real Estate Equities, Inc. 的评级从“持有”下调至“卖出”。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标股价下调29美元至35美元，远期市盈率（P/FFO）为2027年FFO预估值的6.1倍，低于ARE的一年平均值（7.6倍），原因是续租率下降、计划出售资产以及租赁业务放缓。我们预计，基于物业出售/租金下降，2027年营收将比2025年下降17.8%。我们将2026年FFO预估值下调0.26美元至6.27美元，并将2027年FFO预估值下调0.41美元至5.74美元。鉴于2026年第一季度的降幅远超预期（-15.8%，而2026年第四季度为-5.2%），我们现在认为管理层甚至无法预估2026年下半年的续租和入住率趋势。虽然管理层认为人工智能不会取代实体实验室，但它可能会在短期内缩短项目周期并减缓续租速度。管理层认为取消美国国立卫生研究院（NIH）对间接成本报销15%的限制是一项重大利好，但我们预计这不会在短期内创造新的需求。我们还注意到，2027年有150万平方英尺的租赁到期，管理层现在认为这些到期造成的停工将对2027年造成9700万美元的负面影响。
$ARE