-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价下调45美元至200美元，采用的预期TEV/EBITDA倍数为19.0倍，低于过去三年20.0倍的历史平均值。我们预计该公司2026年和2027年的EBITDA分别为23亿美元和24亿美元。我们认为该公司业绩难以预测。修正之前的每股收益（EPS）计算并下调预期后，我们将2026年和2027年的EPS预期分别下调3.45美元至3.05美元和3.55美元至3.20美元，对应的营收预测分别为57亿美元和58亿美元。我们认为，TKO三大主要业务的增长势头在2026年第一季度业绩中已显著放缓。我们认为，尽管TKO是一家新成立的公司，但其股价波动性高于市场平均水平。TKO已完成多项战略交易，使其能够发展成为一家高端体育娱乐公司。鉴于TKO在过去两年中收购或合并了多家企业，其估值存在一定问题。我们认为，采用2026年EBITDA预估值（不包括任何潜在收购）来衡量其估值更为合适，例如使用TEV/EBITDA等标准化估值指标。
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Sectors
行业动态：能源
周四下午，能源股走低，纽约证券交易所能源板块指数下跌2%，道富能源精选板块SPDR ETF（XLE）下跌1.8%。 费城石油服务板块指数下跌2.2%，道琼斯美国公用事业指数下跌1.1%。 近月西德克萨斯中质原油期货价格上涨0.6%，至每桶95.61美元；全球基准布伦特原油期货价格下跌0.5%，至每桶100.78美元。亨利枢纽天然气期货价格上涨2.1%，至每百万英热单位2.79美元。 公司方面，切尼尔能源（LNG）股价下跌5%，此前该公司周四公布第一季度每股摊薄亏损16.65美元，而去年同期每股盈利1.57美元。
$LNG
Australia
加拿大皇家银行资本市场表示，威廉姆斯公司持续推进增长项目。
威廉姆斯公司 (WMB) 持续推进增长项目，包括其 Neo 电力创新项目。加拿大皇家银行资本市场 (RBC Capital Markets) 周三在一份报告中指出，该公司预计到 2030 年，已获批准项目的复合年增长率将达到 9%，但仍以 10% 为目标。 报告还指出，威廉姆斯公司预计 Neo 项目（投资额 23 亿美元）的建设倍数将达到 5 倍，这意味着每年可产生约 4.6 亿美元的 EBITDA。此外，Atlas 项目包含一项新的 13 年期协议，将为东北部的一个数据中心提供每日 1.64 亿立方英尺的输气管道，该数据中心预计将于年底前投入使用。 该券商表示，在强劲的第一季度业绩和对全年业绩的乐观预期支撑下，威廉姆斯公司管理层预计其 2026 年调整后 EBITDA 将达到 80.5 亿美元至 83.5 亿美元预期区间的上半部分。 分析师目前预测，威廉姆斯公司2026年和2027年的调整后EBITDA分别为83.9亿美元和92.9亿美元，可用运营资金分别为63.6亿美元和71.5亿美元。 加拿大皇家银行资本市场维持对威廉姆斯公司的“跑赢大盘”评级，并将目标价从82美元上调至83美元。 威廉姆斯公司股价周四下跌1.8%。Price: $72.45, Change: $-1.32, Percent Change: -1.78%
$WMB
Commodities
Vistra公司报告第一季度发电量增长，推进4.5吉瓦扩建项目
Vistra (VST) 周四公布了第一季度财报，数据显示其持续运营总发电量为 50.5 太瓦时 (TWh)，高于去年同期的 48 太瓦时。 截至 3 月 31 日的第一季度，东部地区的发电量增至 30 太瓦时，高于去年同期的 27.5 太瓦时；德克萨斯州的发电量也从 20 太瓦时增至 20.1 太瓦时。 西部地区的发电量则从去年同期的 0.5 太瓦时降至本季度的 0.4 太瓦时。 Vistra 还表示，第一季度商业用电总可用率降至 92.7%，低于去年同期的 95%。 受德克萨斯州电力可靠性委员会 (ERCOT) 地区气候温和的影响，本季度零售用电量降至 30.1 太瓦时，低于去年同期的 33.3 太瓦时。 Vistra公司正在推进约4.5吉瓦的新增发电容量，涵盖天然气、可再生能源、煤改气和核电升级改造等领域，其中包括已竣工和在建项目。 该公司预计二叠纪盆地天然气调峰机组将于2028年第二季度投入运营，并计划于2026年启动奥克希尔二期项目的建设。Price: $158.55, Change: $+0.25, Percent Change: +0.16%
$VST