研究快讯：CFRA 将麦当劳公司股票评级从“持有”上调至“买入”。

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价下调33美元至317美元，相当于我们2026年每股收益预期值的24倍，与该股过去十年的平均远期市盈率一致。我们将2026年每股收益预期从13.44美元下调至13.21美元，并将2027年每股收益预期从14.27美元下调至14.11美元。我们将麦当劳(MCD)的评级从“持有”上调至“买入”。尽管餐厅运营成本（尤其是牛肉成本）短期内可能对利润率构成不利影响，但该股目前的交易价格较其过去十年的平均水平折让12%，因此仍是一个颇具吸引力的买入点。我们预计，随着客流量的增长和价值主张的成熟，利润率将逐步恢复正常。第一季度业绩表现优异，总收入、全球同店销售额和调整后每股收益均超出预期，其中发达市场同店销售额增长3.9%，环比提升490个基点，新兴市场也保持了3.4%的增长势头。我们认为，结果表明，价值定位在全球范围内引起了共鸣，并推动了客流量的复苏。麦当劳向鸡肉和饮料品类的扩张提供了额外的增长选择，而超过80%的自由现金流转化率则支持了对餐厅发展和股东回报的持续投资。