独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将WHR的12个月目标股价下调25美元至60美元，该目标股价基于我们对2027年每股收益（EPS）10倍的预期，略高于该公司过去三年平均预期市盈率9.3倍。我们将2026年每股收益预期从6.51美元下调至3.25美元，并将2027年每股收益预期从8.09美元下调至6.00美元。WHR公布的第一季度业绩反映了宏观经济恶化和行业动荡带来的巨大压力。该公司公布的经调整后每股收益为-0.56美元，而2025年第一季度的预期为每股收益1.70美元，比预期低1.03美元。净销售额下降9.6%至32.73亿美元，比预期低1.67亿美元，其中有机销售额下降6.1%，原因是伊朗战争导致美国家电需求在2月下旬和3月出现衰退级别的暴跌。我们认为，对于那些愿意放眼未来几个季度之后的耐心投资者而言，目前股价处于35年区间的底部，因此该股具有投资价值。我们预计，公司盈利将在2027年和2028年大幅反弹，并且我们认为投资者已经开始将目光投向2026年之后。
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研究快讯：CFRA将Hydro One的评级从“持有”下调至“卖出”，理由是估值过高。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：我们将3星（持有）评级下调至2星（卖出），主要原因是估值过高、股息收益率过低以及未来净利润增长潜力不足。我们将目标价从61加元下调至52加元，该目标价综合考虑了我们的市盈率和现金流折现模型。我们维持2026年和2027年调整后每股收益预期不变，分别为2.34加元和2.53加元。我们采用21.0倍市盈率对2027年预期进行估值，得出目标价为53加元，而现金流折现模型得出目标价为51加元。我们下调市盈率是为了使其与历史平均水平保持一致，同时保持相对于同业的溢价。过去十年，H公司的预期市盈率为19倍，而目前为25倍。从相对角度来看，其市盈率比同业平均水平高出6.7倍（同业平均水平为18.1倍），也高于过去十年平均水平（同业平均水平高出2.5倍）。第一季度营收增长10%（超出市场预期6%），每股收益增长8%至0.65加元（超出预期0.01加元）。
$H
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研究快讯：CFRA维持对Callaway Golf股票的“持有”评级，此前该公司2026年开局强劲。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将CALY的12个月目标价从2美元上调至17美元，相当于我们2026年调整后EBITDA预期值的13.5倍，高于CALY三年平均预期EV/EBITDA倍数12.3倍，这反映了在出售Topgolf 60%股份后，CALY的股价得到了重新估值。出售Topgolf股份后，CALY的资产负债表和利润率状况显著改善，管理层迅速采取行动，提高了剩余高尔夫设备和服装及配件业务的运营效率。在第一季度财报电话会议上，由于市场对CALY新产品的强劲需求以及成本节约计划的进展，管理层提高了全年营收和调整后EBITDA预期。我们目前认为CALY的股价与最大的竞争对手Acushnet (GOLF)的股价基本一致，后者目前的市盈率约为13倍。该领域排名前四的公司占据了主导地位，并拥有强大的竞争优势，我们认为这种情况将会持续。由于市场在出售后迅速重新评估了股票，我们维持中性评级，并认为目前的估值合理。我们将2026年的每股收益预期从0.50美元上调至0.65美元，并将2027年的每股收益预期从0.55美元上调至0.76美元。
$CALY
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研究报告：CFRA 将 Wix.com 股票评级从“买入”下调至“持有”。
独立研究机构CFRA向发布了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将Wix的评级从“买入”下调至“持有”，并将12个月目标价从105美元下调至57美元，原因是2026年市盈率下调至11.1倍，比三年历史平均市盈率24.7倍低两个标准差。估值下调反映出，随着Wix进入人工智能投资周期，其盈利能力复苏的不确定性增加，人工智能基础设施和推理成本也在上升。我们维持对Wix 2026年营收23亿美元（同比增长15%）和2027年营收26亿美元（同比增长15%）的预测，这反映了Base44的持续增长势头、Wix Harmony货币化和转化率的提升，以及人工智能驱动的在线创作产品的扩张。我们下调了 Wix 2026 年的每股收益预期，从 8.38 美元下调至 5.11 美元，并将 2027 年的每股收益预期从 9.64 美元下调至 5.88 美元，以反映人工智能基础设施成本的上升。此外，随着 Wix 在人工智能相关项目不断扩展的同时持续扩大 Base44 的规模，我们预计其销售和营销支出也将大幅增长。
$WIX