独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价从16美元上调至17美元，基于4.2倍的企业价值/销售额（EV/S），以及我们2027财年（截至1月）12.03亿美元的销售额预测（低于三年平均水平，原因是营收预期有所下调）。我们将2026财年的每股收益（EPS）预测从0.33美元上调至0.36美元，并将2027财年的每股收益预测从0.46美元上调至0.48美元。S公司公布的2027财年第一季度营收为2.77亿美元，同比增长21%；年度经常性收入（ARR）总额达到11.63亿美元，同比增长23%，环比增速加快。由于新增客户和业务扩张，公司净新增年度经常性收入 (ARR) 达到创纪录的 4400 万美元，同比增长 55%。同时，ARR 超过 10 万美元的客户数量增长 17%，达到 1702 家，反映出强劲的高端市场增长势头。我们注意到，新兴产品仍然是公司重要的增长驱动力，并强调非终端解决方案（人工智能安全、数据、云）目前约占总 ARR 的 50%，体现了公司多元化的产品组合。尽管多项指标和管理层的评论都表明市场需求强劲，但其保守的展望让我们对更为乐观的看法持谨慎态度。此外，重组计划也可能在未来造成销售中断。
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研究警示：CFRA维持对惠普公司股票的卖出评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将惠普的目标股价上调1美元至17美元，相当于我们2027财年（截至10月）每股收益预期（2.83美元）的6倍，低于惠普三年历史平均水平（约8倍），原因是结构性不利因素和内存价格快速上涨。我们将2026财年每股收益预期上调0.08美元至2.99美元，并将2027财年预期下调0.15美元至2.83美元。第二季度业绩账面表现亮眼，其中个人系统业务（占销售额的71%）表现突出，按固定汇率计算增长10%，高于第一季度9%的增速。尽管如此，我们认为销售业绩的提升主要得益于价格上涨环境下的不可持续的拉动效应。我们预计惠普的低成本库存很快就会耗尽，而正是这些库存使其得以维持其稳健的利润率表现（第二季度非GAAP营业利润率为7.5%，同比增长20个基点）。人工智能PC在PC产品组合中的占比应该会继续上升（继第二季度贡献44%的强劲表现之后，环比增长900个基点），但我们认为这一利好因素会被成本波动所抵消，这些成本波动不仅包括内存组件，还包括日益增长的用于打印业务的油基树脂成本（占非GAAP营业利润的59%）。
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RBC将目标价上调21美元至CIBC，但重申中性评级。
加拿大帝国商业银行（CIBC）表示，加拿大皇家银行（RBC）第二季度业绩优于上一季度，RBC股价已重回高估值水平，目前市盈率为15.4倍（基于12个月预期市盈率），较同业平均水平溢价7%。CIBC基于净利息收入（NII）和资产管理费的预期略有上调，将RBC的目标股价从258美元上调至279美元。CIBC重申了对RBC的“中性”评级。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）Price: $259.91, Change: $-0.63, Percent Change: -0.24%
$RY.TO
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CIBC 将 TD 的目标股价上调了 13 美元，但维持中性评级。
加拿大帝国商业银行 (CIBC) 指出，道明银行 (TD.TO, TD) 第二季度业绩稳健，信贷业务表现良好。费用效率优于 CIBC 预期，CIBC 也因此上调了对未来业绩的预期，从而提高了每股收益 (EPS) 的预测。CIBC 指出，道明银行目前的市盈率为 15.3 倍（基于 12 个月预期市盈率），较同业平均水平溢价 6%，与加拿大皇家银行 (RY.TO, RY) 的市盈率基本持平。CIBC 补充道：“我们对业绩感到满意，但估值仍然是我们面临的挑战。” 基于上调后的每股收益预测和更高的目标市盈率，CIBC 将道明银行的目标股价从 151 美元上调至 164 美元。CIBC 重申了其“中性”评级。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）Price: $156.49, Change: $+0.31, Percent Change: +0.20%
$TD.TO