研究快讯：CFRA维持对PPG工业公司股票的买入评级

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将PPG未来12个月的目标股价下调12美元至127美元，相当于2027年每股收益预期值的15.1倍，与PPG过去三年的平均预期市盈率持平。我们将2026年每股收益预期下调0.17美元至7.95美元，并将2027年每股收益预期下调0.56美元至8.41美元。PPG实现了连续第五个季度的有机销售增长，表明其差异化产品组合的商业执行力不断提升。航空航天业务仍然是关键的增长驱动力，目前积压订单达3.15亿美元，鉴于强劲的OEM和售后市场需求，预计该业务将继续保持两位数的增长。我们看好PPG能够通过价格调整来抵消中等个位数的销售成本通胀，其规模和分销模式为其提供了有力支撑，其速度将比以往周期更快。尽管上半年修补漆销量面临严峻的同比基数压力，但理赔数据显示市场正在逐步恢复正常。尽管宏观经济形势不利，管理层仍重申了2026年每股收益预期为7.70美元至8.10美元。我们认为PPG均衡的产品组合、在汽车OEM和包装领域持续增长的市场份额以及包括关闭欧洲工厂在内的结构性成本控制措施都具有价值。