-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标股价从325美元下调至300美元，相当于2026年每股收益预期值的16.6倍，高于LH过去三年15.3倍的平均预期市盈率。这一下调是基于我们对医疗保健服务的乐观预期，包括医疗资源利用率高的情况下实验室检测量的健康增长，以及新疗法和人口老龄化带来的可观增长前景。我们将2026年每股收益预期从17.90美元上调至18.03美元，并将2027年每股收益预期从19.15美元上调至19.32美元。2026年第一季度收购金额为2.02亿美元，其中包括收购Crouse Health旗下纽约中部实验室联盟的业务。管理层在第一季度财报电话会议上对即将进行的交易充满信心。 2025 年收购总额达 5.82 亿美元。LH 预计，由于 ACA 增强型保费税收抵免政策近期到期，2026 年诊断业务量将面临 30 个基点的阻力，我们预计这将导致 ACA 交易所保险覆盖率大幅下降。
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研究快讯：CFRA维持对Tyler Technologies Inc.股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价从402美元下调至394美元，基于2026年每股收益12.71美元的预期，远期市盈率为31倍。该预期低于公司三年平均水平，但高于同行，这得益于其业务的韧性。我们将2026年每股收益预期从12.57美元上调至12.71美元，并将2027年每股收益预期从14.19美元上调至14.28美元。TYL公布的2026年第一季度营收为6.135亿美元，同比增长8.6%，主要得益于SaaS业务营收的强劲增长，同比增长23.5%至2.224亿美元。交易型营收增长6.4%至2.074亿美元。随着现代化进程的推进和人工智能应用向云端转移，客户正积极部署云服务。我们预计这一趋势将维持SaaS的增长势头，增强我们对中短期内SaaS增长超过20%的信心。非GAAP营业利润率提升40个基点至27.2%，调整后EBITDA增长9.3%至1.773亿美元，这得益于利润率更高的SaaS和交易收入的有利增长、云效率的提升以及严格的费用控制。
$TYL
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研究快讯：CFRA维持对美国水务公司股票的持有评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将AWK的12个月目标价下调1美元至139美元，相当于2027年每股收益预期值的21.2倍，低于AWK五年远期平均市盈率25.1倍。我们维持2026年每股收益预期6.09美元不变，并将2027年每股收益预期上调0.08美元至6.58美元。第一季度每股收益低于预期（-7.4%），这是近期一系列业绩不及预期中的最新一起，过去九个季度中有七个季度低于预期，平均低于预期3.1%。我们维持“持有”评级，反映了我们对风险和回报较为平衡的看法，尤其是在WTRG合并案方面，尽管肯塔基州的监管批准在一定程度上缓解了交易的不确定性。我们认为，长期高利率将对估值构成压力。在联邦公开市场委员会（FOMC）最近一次会议上，三位地区总裁支持维持利率不变，但否定了声明中体现的宽松倾向，我们认为这表明美联储的下一步行动可能不会是降息。我们认为，Nexus Water Group Systems的预期交割日期提前（2026年6月30日而非2026年8月）将提振2026年的销售额，因为我们目前预计其同比增长7%。
$AWK
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研究快讯：CFRA维持对Cardinal Health Inc.股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价从260美元下调至225美元，市盈率为19.3倍（基于2027财年每股收益预期，上调0.24美元至11.66美元；2026财年预期从10.28美元上调至10.75美元），高于CAH过去一年和三年的平均市盈率17.2倍和14.7倍，这反映了我们对医药分销商的乐观预期。
$CAH