研究快讯：CFRA维持对Globant S.a.股票的强力买入评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：基于我们对2026年每股收益13倍的预期，我们将GLOB的目标股价下调10美元至82美元，远低于该公司过去三年的平均市盈率（约23倍），这主要是由于人工智能（AI）带来的行业竞争压力。我们将2026年每股收益预期下调0.06美元至6.26美元，并将2027年每股收益预期上调0.04美元至6.76美元。GLOB将继续大力发展人工智能编排技术，这将有助于其消除市场对传统服务交付模式消亡的担忧。第一季度，AI Pods的年度经常性收入（ARR）环比增长57%，达到3300万美元。GLOB目前已在其前20大客户中的40%部署了该模式（高于2025年的30%），并表示有“明确的覆盖路径”将覆盖其前20大客户中的70%。我们认为，这些进展将使其有望在2026年底前实现AI Pods ARR 8000万美元的目标中值。第一季度持续展现出强劲的韧性，其前10大、前5大客户以及最大客户（迪士尼，占销售额的8.9%）均实现了环比和同比增长。尽管存在诸多不确定性，GLOB仍重申了其全年业绩指引的中值。在2025年业绩指引因下调而导致估值受损之后，这一令人鼓舞的业绩无疑是一个积极的信号。