独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对COIN未来12个月的目标价为235美元，基于2027年销售额预估的7.1倍企业价值/销售额倍数和2027年息税折旧摊销前利润倍数17.8倍。我们将2026年每股收益预估下调1.93美元至1.41美元，并将2027年每股收益预估下调2.04美元至5.75美元。尽管加密货币市场整体在第一季度波动较大，COIN的零售衍生品（年化收入2亿美元）和新推出的预测市场（年化收入1亿美元）的收入增长均超出预期。管理层认为《CLARITY法案》有望在今年夏季获得通过，我们认为这将为稳定币的进一步增长带来利好，但需要注意的是，随着新进入者开始涌入稳定币市场，COIN可能会面临手续费压缩。 COIN 计划在 2026 年下半年积极削减员工人数和开支，因为我们预计在 2025 年第四季度比特币和以太坊价格下跌之后，下半年市场将较为疲软。我们对 2027 年的展望是，随着订阅和服务收入的增长速度超过交易收入，EBITDA 利润率将继续扩大，从而在长期内形成更稳健、波动性更小的收入结构。
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研究快讯：CFRA 将英联食品公司 (Ingredion Incorporated) 股票评级从“买入”下调至“持有”。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价从137美元下调至119美元，相当于2026年每股收益10.83美元（此前预期为11.43美元）的11倍市盈率，而2027年每股收益则从12.37美元下调至11.84美元，低于13倍的长期平均水平。我们调整后的展望反映了公司最大的生产基地之一——Argo工厂持续面临的挑战。2026年4月，该工厂在18个月内遭遇了第三次重大故障。尽管管理层将这些事件描述为独立事件，但这种模式表明存在潜在的运营问题。此次故障及其相关成本促使公司下调了全年每股收益预期。其他不利因素包括墨西哥比索走强（成本以比索计价）、能源价格上涨、包装成本上涨、关税以及对2026年下半年消费者需求间接影响的担忧。鉴于美国/加拿大金融及保险业务的利润率复苏需要时间，我们认为谨慎地将评级调整为“持有”是合理的。
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研究快讯：CFRA重申对新闻集团股票的买入评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价上调2美元至31美元，相当于2027财年（截至6月）每股收益预期值的26倍（市盈率不变）。我们将2026财年每股收益预期值从0.99美元上调至1.03美元，并将2027财年每股收益预期值从1.13美元上调至1.19美元。在第三季度（截至3月）业绩公布后，我们重申“买入”评级。道琼斯公司的业绩令人鼓舞，其风险与合规（同比增长19%）和能源（同比增长12%）产品的收入增长正在加速。尽管订阅价格上涨，但道琼斯旗下《华尔街日报》的订阅量仍达到470万份（同比增长8%），展现了其定价能力。尽管新房和二手房销售持续低迷，但该公司数字房地产服务业务的收入仍实现了增长（同比增长8%，不计汇率影响）。自Foxtel分拆以来，调整后EBITDA利润率已连续八个季度扩大，推动了自由现金流的改善和股票回购的加速。目前该股的市盈率为26倍（基于我们对2027财年的预期），低于五年平均水平的29倍，因此存在折价交易的可能，随着运营势头的持续，该股有望获得重新估值。
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研究快讯：CFRA维持对Genpact Limited股票的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标价下调9美元至36美元，相当于我们2027年每股收益预期的8.3倍，而G公司过去三年的平均预期市盈率为12.1倍，同业平均市盈率为11.6倍。我们将2026年每股收益预期从3.99美元上调至4.04美元，并维持2027年预期不变，仍为4.34美元。我们认为G公司面临运营风险，包括在激烈的市场竞争中，其新型人工智能驱动产品在规模化方面可能遇到的执行障碍。然而，这些担忧在一定程度上被其战略转型带来的强劲势头所掩盖，其中最显著的体现是ATS收入增长了24%。为了有力地证明这一转型，该公司仅在第一季度就获得了其新型Agentic解决方案的合同价值，几乎是2025年全年合同价值的两倍，这表明市场对其产品迅速接受了该解决方案。向高利润率、基于知识产权的经常性收入模式的成功转型，从根本上提升了公司的盈利能力，连续12个季度的毛利率增长便是明证。维持这种高风险的执行力并提高现金转化率，对于全面降低公司转型风险仍然至关重要。
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